XPML11 anuncia 13ª emissão de cotas para levantar até R$ 207,6 milhões

O fundo imobiliário XP Malls (XPML11), voltado ao setor de shopping centers, divulgou sua 13ª emissão de cotas. A operação tem como meta inicial captar R$ 207,6 milhões, por meio da emissão de até 1.843.546 cotas ao preço de R$ 112,61 cada. Incluindo a taxa de distribuição de 0,67%, o valor final de subscrição será de R$ 113,36 por cota.

A oferta é exclusiva para investidores profissionais, com aplicação mínima de 50 cotas (R$ 5.630,50, sem taxa). Os atuais cotistas terão direito de preferência, proporcional a 0,0325 cota nova para cada cota detida em 26 de setembro de 2025. O exercício desse direito ocorrerá entre 30 de setembro e 14 de outubro de 2025, pela B3 ou pelo BTG Pactual, escriturador do fundo.

Além do volume inicial, poderá haver lote adicional de até 50% da oferta, o que pode elevar a captação em mais R$ 103,8 milhões. A emissão só será confirmada caso o fundo arrecade pelo menos R$ 100 milhões.

Uso dos recursos

Segundo a administração, os valores líquidos serão destinados à aquisição e expansão de ativos imobiliários, além de otimizar a estrutura de capital do fundo. O XP Malls mantém foco em ativos de alta qualidade e localização estratégica, com potencial de geração de renda consistente.

Contexto do fundo

No exercício encerrado em junho de 2025, o XPML11 apresentou patrimônio líquido de R$ 115,57 por cota e distribuiu R$ 617,18 milhões em rendimentos no período, média mensal de R$ 51,43 milhões. Entre as principais aquisições recentes estão o Catarina Fashion Outlet, o Shopping Bela Vista, o Jundiaí Shopping e o Praia de Belas Shopping Center.

Apesar da Selic em 15% ao ano, que pressiona os custos de capital, o setor de shoppings mostrou resiliência, favorecido por baixa histórica do desemprego, aumento da massa salarial e retomada da confiança do consumidor. Para o segundo semestre, a expectativa é de reforço no desempenho, impulsionado por datas como Black Friday e Natal.

Cronograma estimado

• 23/09/2025: anúncio de início da oferta
• 26/09/2025: data-base para preferência
• 30/09 a 14/10/2025: período de preferência e coleta de intenções
• 17/10/2025 em diante: liquidações previstas
• Até 22/03/2026: prazo final para encerramento oficial da emissão

👉 Em resumo: o XPML11 pretende captar até R$ 207,6 milhões (com chance de aumento para R$ 311 milhões), reforçando sua estratégia de crescimento no setor de shoppings em um cenário de juros altos, mas de consumo aquecido.