O relatório é do FII Fator Verità, ticker VRTA11, referente a março de 2025.
O fundo distribuiu R$ 0,85 por cota, mantendo o valor do mês anterior, e possui uma reserva de R$ 0,58/cota. O PL do fundo encerrou o mês em R$ 1.361.249.999,99 e a gestão destaca um caixa de R$ 28,3 milhões, equivalente a 2,1% do PL, que será destinado ao pagamento de dividendos e alocação em novos CRIs.
Houve venda de R$ 1,46 milhão em cotas do FII RBRY11 (15.712 cotas) e de R$ 130 mil em cotas do FII SNME11 (14.126 cotas). Em fevereiro, o fundo havia incorporado ALZM11 em ALZC11, passando a ter 387.112 cotas de ALZC11.
O relatório informa que o CRI BR Distribuidora I continua sem honrar os pagamentos, com 100% de PDD mantido. Adicionalmente, a Indústria Cerâmica Fragnani Ltda não realizou o pagamento da amortização do CRI referente à 1ª Série da 6ª emissão da Habitasec S.A. nos meses de fevereiro e março, sendo convocada assembleia para tratar do assunto.
O fundo possui R$ 49,3 milhões em compromissadas reversas, com taxa média de CDI+0,84% a.a.. Em fevereiro, quitou R$ 18,5 milhões em compromissadas e contratou R$ 33 milhões.
A gestão considera que a queda na cotação no mercado secundário está relacionada à expectativa de aumento da taxa de juros, e aponta que o fundo apresentou um dividend yield de 1,01% no mês (com cota de mercado a R$ 83,94) e um P/VP de 0,96x, indicando que a cota está sendo negociada com desconto em relação ao valor dos ativos.
Houve a aquisição de R$ 40 milhões do CRI Summus em fevereiro, atrelado ao IPCA + 11,50% a.a.. Atualmente, existem ativos em fase final de análise que totalizam mais de R$ 44 milhões.
Em relação à distribuição dos ativos, a maior parte está alocada em CRIs indexados ao IPCA. A distribuição por securitizadora e setor devedor permanece semelhante ao mês anterior, com Opea e Virgo liderando entre as securitizadoras, e construção civil e alimentos entre os setores devedores.
A taxa média dos CRIs é de IPCA + 10,33% na aquisição e IPCA + 7,46% na marcação a mercado. Para os FIIs, o dividend yield médio é de IPCA + 10,45% na cota de mercado e IPCA + 7,11% no preço médio de aquisição. O prazo médio do fundo é de 4,73 anos.
A cota patrimonial está em R$ 87,30 e a cota de mercado em R$ 83,94, representando uma diferença de 4,0%.
A rentabilidade nos últimos 12 meses foi de 12,15%. Houve uma ligeira queda no volume médio diário negociado nos últimos 6 meses, de R$ 1,72 milhões para R$ 1,71 milhões. O número de cotistas diminuiu de 115.716 para 114.786.