O relatório é sobre o TRX Real Estate FII (TRXF11).
O fundo anunciou o início da sua 11ª emissão de cotas, buscando captar R$ 1.000.006.200,18. O objetivo é investir em aquisições e desenvolvimentos de ativos, incluindo operações em negociação.
Houve a assinatura de um compromisso de venda do imóvel Loja Pão de Açúcar em Santo André/SP por R$ 31.150.000,00, com expectativa de lucro de R$ 5.050.000,00 (R$ 0,25 por cota).
A distribuição mensal foi de R$ 0,93 por cota, equivalente a um dividend yield mensal de 0,89% (10,71% anualizado). O *guidance* de distribuição foi ampliado para R$ 0,90 a R$ 0,93 por cota até dezembro de 2025.
No mês de abril IFIX e Ibovespa tiveram altas expressivas, o time de gestão considera que os FIIs de tijolo ainda apresentam um desconto frente ao valor patrimonial, indicando oportunidade.
Desde o início da negociação das cotas do fundo na B3, a rentabilidade total do TRXF11 é de +72,47%, contra +9,37% do IFIX. O número de cotistas ultrapassou 184.450.
A nova emissão de cotas será destinada aos cotistas do Fundo e investidores qualificados, com destinação dos recursos para o desenvolvimento de ativos já pertencentes ao Fundo, aquisição de ativos de Varejo Big Box / Renda Urbana localizados em São Paulo e interior de São Paulo, Centro Oeste, Norte e região Sul.
O fundo tem acordado com os vendedores a possibilidade de pagamento integral e/ou parcial em cotas da 11ª Emissão do TRXF11 no valor aproximado de R$ 750 milhões.
A obra do Hospital Albert Einstein está 47% concluída, com previsão de inauguração em junho de 2026.
O time de gestão destaca a venda do imóvel Pão de Açúcar de Santo André, que gerará uma TIR de 12,00% ao ano.
Em relação à estrutura patrimonial, o fundo apresenta um total investido em ativos de R$ 3.218.767.126,04, com um saldo devedor das securitizações de R$ 1.120.857.606,25.
Comparando com o relatório de março, houve um aumento no número de cotistas (de 184.247 para 184.451), e a gestão estruturou operações de antecipação de recebíveis lastreadas em contratos atípicos, buscando preservar o caixa do fundo. No relatório de fevereiro, o fundo destacou a inclusão do TRXF11 em prévia de índice internacional.
Houve um aumento no total investido em ativos do fundo, de R$3.112.746.663,29 em fevereiro para R$3.218.767.126,04 em abril.