O relatório é referente ao fundo TRX Real Estate FII (TRXF11).
O fundo encerrou a 11ª emissão de cotas, captando R$ 1.251.751.806,08. Os recibos serão convertidos em cotas em 04 de julho, e estarão disponíveis para negociação a partir de 07 de julho. O valor acumulado do fundo alcançou R$ 3,2 bilhões.
O fundo concluiu a aquisição de 14 imóveis (13 em SP e 1 em GO) locados para Pão de Açúcar, Extra, Assaí Atacadista e Delboni, totalizando R$ 590 milhões. O pagamento foi feito parte em dinheiro e parte em cotas do TRXF11.
A distribuição mensal foi de R$ 1,51 por cota, representando um dividend yield mensal de 1,47% (anualizado: 17,65%). O pagamento será em 14/07/2025 (data base: 30/06/2025). O guidance de distribuição foi mantido entre R$ 0,90 e R$ 0,93 por cota até dezembro/25.
A vacância física está em 0,22% e a financeira em 0,42%.
Em relação à carteira, 79,33% da receita é de contratos atípicos e 20,67% de contratos típicos. O índice de reajuste é IPCA em 81,04% dos contratos, média entre IPGM e IPC em 13,07% e IGPM em 5,89%. O prazo médio dos contratos é de 14,59 anos.
Comparado com maio/2025:
* Número de cotistas aumentou, de 183.794 para 185.118;
* A liquidez média diária aumentou de R$ 5,67 milhões para R$ 6,53 milhões;
* O número de imóveis aumentou de 56 para 70;
* A ABL total aumentou de 572.846,82 m² para 680.557,74 m²;
* A receita de contratos atípicos diminuiu de 93,21% para 79,33%, com aumento na receita de contratos típicos;
* O prazo médio dos contratos (WALE) diminuiu de 15,05 para 14,59 anos.
Comparado com o relatório de março/2025, houve um aumento na alavancagem devido a operações de antecipação de recebíveis (CRIs e CCIs). Em março de 2025 foi reportado R$ 1.123.029.403,20 de saldo devedor das securitizações enquanto em junho de 2025 é reportado R$ 937.930.385,06.
O time de gestão informou que o guidance de distribuição foi mantido em R$ 0,90 a R$ 0,93 e que deverão ser utilizados cerca de R$ 650 milhões para aquisição de novos ativos conforme o pipeline apresentado anteriormente, para além do investimento nos imóveis atualmente em construção, como o Hospital Albert Einstein – São Paulo/SP e Loja Obramax – São Gonçalo/RJ. Foram feitos investimentos táticos em FIIs e CRIs para melhor rentabilidade do caixa até que os imóveis do pipeline estejam prontos.