Aqui está uma análise do informe mensal do fundo imobiliário TG Ativo Real (TGAR11), comparando os dados de abril de 2025 com os três meses anteriores:
1. Resumo das informações mais importantes do relatório de Abril de 2025:
* Rendimento estimado por cota: R$ 23.568.205,08 / 23.567.968,36 = R$ 1,000009 por cota.
* Taxa de administração a pagar: R$ 198.517,49. Não há taxa de performance a pagar.
* Índice de endividamento (Passivo/Patrimônio Líquido): R$ 31.492.647,35 / R$ 2.659.051.483,40 = 1,18% (conservador).
* Índice de alavancagem financeira (Ativo/Patrimônio Líquido): R$ 2.690.544.130,75 / R$ 2.659.051.483,40 = 1,01 (conservador).
* Índice de solvência geral (Ativo/Passivo): R$ 2.690.544.130,75 / R$ 31.492.647,35 = 85,43 (excelente).
* Desempenho financeiro:
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,5602%
* Dividend Yield do Mês de Referência: 0,8835%
* Ativos: A maior parte está alocada em cotas de sociedades que se enquadram nas atividades permitidas aos FII (R$ 2.073.577.478,05) e em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) (R$ 311.870.811,25).
* Liquidez: O fundo mantém R$ 13.752.075,82 para necessidades de liquidez.
* Número de cotistas: 157.894
2. Análise comparativa com os relatórios anteriores:
* Número de cotistas: Vem diminuindo mês a mês: 162.715 (Fev/25), 162.156 (Mar/25) e 157.894 (Abr/25).
* Ativo e Patrimônio Líquido: Houve uma ligeira diminuição do Ativo e do Patrimônio Líquido ao longo dos três meses:
* Ativo: R$ 2.715.132.452,61 (Fev/25), R$ 2.698.783.339,16 (Mar/25) e R$ 2.690.544.130,75 (Abr/25).
* Patrimônio Líquido: R$ 2.684.279.144,90 (Fev/25), R$ 2.667.676.366,58 (Mar/25) e R$ 2.659.051.483,40 (Abr/25).
* Valor Patrimonial da Cota: Também apresentou uma leve queda: R$ 113,895229 (Fev/25), R$ 113,190765 (Mar/25) e R$ 112,824807 (Abr/25).
* Taxa de administração: A taxa de administração paga aumentou em abril: R$ 173.820,51 (Fev/25), R$ 182.660,75 (Mar/25) e R$ 198.517,49 (Abr/25).
* Dividend Yield: Apresentou leve alta e depois estabilidade: 0,8740% (Fev/25), 0,8780% (Mar/25) e 0,8835% (Abr/25).
* Alocação de Ativos: Houve um aumento na alocação em CRI e uma diminuição em outras cotas de fundos de investimento.
* CRI: R$ 339.565.482,31 (Fev/25), R$ 301.685.315,02 (Mar/25) e R$ 311.870.811,25 (Abr/25).
* Outras Cotas de Fundos de Investimento: R$ 126.119.032,81 (Fev/25), R$ 114.128.555,36 (Mar/25) e R$ 113.536.933,27 (Abr/25).
* Valores a receber: Houve um aumento nos valores a receber por vendas de imóveis
* Valores a receber por vendas de imóveis: R$ 63.830.965,70 (Fev/25), R$ 64.785.849,97 (Mar/25) e R$ 65.880.308,17 (Abr/25).
Em resumo, o fundo TG Ativo Real (TGAR11) apresentou uma leve diminuição no número de cotistas, ativo e valor patrimonial da cota. Ao mesmo tempo, houve um aumento na taxa de administração paga e no *dividend yield*. A alocação de ativos mostra um aumento em CRI e uma diminuição em outras cotas de fundos de investimento.