O relatório de gestão de fevereiro de 2025 do fundo imobiliário Riza Akin (RZAK11) apresenta um resumo do desempenho e das principais movimentações do fundo.
Em fevereiro, o fundo distribuiu R$ 1,30 por cota, impactado positivamente por kickers e inflação. A gestão ajustou o guidance de distribuição para os próximos três meses, estimando uma banda de R$ 1,00 a R$ 1,20 por cota. Essa mudança se deve a uma expectativa de componentes de IPCA mais baixos e ao fim dos efeitos dos kickers. No mês anterior, janeiro de 2025, o valor distribuído foi de R$ 1,20 por cota.
Houve um resgate antecipado do CRI Planova e uma nova aquisição de R$ 30 milhões em CRI Prosoluto MRV indexado ao IPCA + 10,57% a.a. A alocação bruta do fundo está em 112,5% do patrimônio líquido devido à alavancagem via compromissadas reversas. A carteira está concentrada em ativos indexados ao IPCA, principalmente no núcleo de Infraestrutura.
Comparando com janeiro de 2025, a alocação-alvo foi revisada. A alocação em Allocation diminuiu de 5% para 2,5%. Direct Lending aumentou de 15% para 25%. Real Estate diminuiu de 30% para 20%. Securitização e Carteiras diminuiu de 25% para 20%. Agronegócio permaneceu em 2,5%. Infraestrutura diminuiu de 25% para 20%.
O valor da cota patrimonial encerrou fevereiro em R$ 86,83, enquanto as cotas de mercado foram negociadas a R$ 82,96, resultando em um P/VP de 0,95. O fundo continua monitorando a situação dos CRIs Starbucks, que não estão sujeitos ao processo de recuperação judicial, buscando um acordo para pagamento parcelado. A provisão para devedores duvidosos (PDD) para este ativo é de 12,5% do valor de face.
A gestão considera que o fundo continua aderente aos seus objetivos, com um carrego equivalente total de portfólio acima de CDI + 4,0% a.a. O relatório também detalha a estratégia de atuação e as teses de investimento para cada ativo do fundo, buscando transparência em relação ao processo de investimento.