O relatório é sobre o fundo RBR Crédito Imobiliário Estruturado (RBRY11), um FII que busca rendimentos e ganhos de capital investindo em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) indexados ao CDI, com foco em operações de crédito estruturado. Em abril de 2025, o fundo possuía um patrimônio líquido de R$ 1.228.847.231 e o valor da cota era de R$ 96,23 (PL) e R$ 93,35 (mercado), com um desconto de 3,00% em relação ao PL. O portfólio do fundo é composto por 52 ativos, com um LTV (Loan-to-Value) médio de 59% e uma razão de garantia de 1,7x. A duration média é de 2,8 anos e o spread médio é de CDI + 4,38% e IPCA + 12,56%. A carteira de CRIs está alocada em 82% em CDI e 18% em inflação, com 96,1% dos CRIs no setor de loteamentos e 71% das garantias localizadas no estado de São Paulo.
No período analisado, os rendimentos distribuídos pelo fundo variaram entre R$0,90 e R$1,05 por cota, resultando em um dividend yield anualizado entre 11,81% e 16,18%. A gestora utiliza um rating próprio para classificar o risco das operações, investindo em CRIs com rating preponderantemente igual ou superior a "B". O relatório completo estará disponível ao longo do mês, mas o material contém informações preliminares e não deve ser considerado como única fonte de informação para a tomada de decisão do investidor. É importante ler o formulário de informações complementares e o regulamento do fundo antes de investir.