O relatório é referente ao FII RBR Crédito Imobiliário Estruturado (RBRY11).
O gestor destaca que em maio de 2025 o fundo investiu R$ 24,8 milhões no CRI Global Realty Itacema (CDI+ 4,75% a.a.) e concluiu a migração da exposição remanescente no CRI Cond. Residencial SP AA para o FII Casas AAA SP, transferindo os R$ 4,8 milhões finais. O CRI Yuny Jardim Paulista Série I manteve seu rating RBR (A+).
A carteira encerrou maio com 51 operações, todas adimplentes, sendo 99% delas originadas ou estruturadas pela RBR (ancoradas). Os CRIs possuem garantias imobiliárias sólidas, com LTV médio de 59%, majoritariamente (62%) localizadas no estado de São Paulo, e 40% em áreas nobres da capital.
O fundo distribuiu R$ 1,10 por cota em maio, resultando em um dividend yield anualizado de 15,09% (CDI+ 2,99% a.a.), e possui reserva de R$ 0,16 por cota.
Em relação à composição da carteira, há 51 operações, patrimônio líquido de R$ 1,23 bilhão, duration média de 2,9 anos, spread médio de CDI+4,54% e IPCA+12,79% a.a., indexação de 82% CDI e 18% inflação, e LTV de 59%.
Não há menção de novas operações de compra e venda de ativos além do CRI Global Realty Itacema, nem sobre estrutura de capital e alavancagem.
Em relação à distribuição de rendimentos, o relatório detalha as receitas e despesas do fundo, resultando em um FFO de R$ 12,84 milhões e um resultado final de R$ 15,70 milhões. O fundo distribuiu R$ 1,10/cota, mantendo uma reserva de R$ 0,16/cota.
A estratégia de investimentos do fundo é dividida em três pilares: CORE (80%), TÁTICO (15%) e LIQUIDEZ (4%). A alocação por indexador é de 65,15% em CRIs CDI, 16,09% em CRIs IPCA e 0,15% em CRIs IGPM.
Comparando com abril de 2025, houve um investimento de R$ 80,3 milhões em novas operações, incluindo CRI RKM, CRI Alphaville Carteira e CRI Vista Galassi, além do pré-pagamento do CRI Setin Perdizes e a carteira atingiu 81% de ativos indexados ao CDI, indicando um aumento na alocação em CRIs indexados ao CDI.
Em março de 2025, o fundo atingiu 82% de concentração em ativos atrelados ao DI, além do pré-pagamento do CRI Yuny Jardim Paulista Série II o fundo realizou investimento de R$ 64 milhões em três novas operações, indicando um aumento na alocação em CRIs indexados ao CDI.
Em fevereiro de 2025, o fundo investiu R$ 8,75MM na operação Setin Joaquim I e R$ 8,75MM na operação Setin Joaquim II e a carteira do Fundo fechou com uma alocação de 76% em ativos indexados ao CDI.