O documento é uma lâmina mensal de junho de 2025 do fundo RBR Crédito Imobiliário Estruturado (RBRY11), que tem como objetivo auferir rendimentos e ganhos de capital na aquisição de CRIs indexados ao CDI. O fundo, com início em maio de 2018, possui um patrimônio líquido de R$ 1.238.980.479,09 e 12.769.512 cotas, com a cota de mercado negociada a R$ 95,43, com um desconto de 1,64% em relação à cota patrimonial de R$ 97,02. A taxa de gestão é de 1,10% a.a., a taxa de administração é de 0,20% a.a. e a taxa de performance é de 20% acima de IPCA + Yield IMA-B 5.
A carteira do fundo é composta por 49 CRIs, com LTV médio de 62% e razão de garantia de 1,6x, duration médio de 2,6 anos e spread médio de CDI + 4,50% ou IPCA + 10,97%. A indexação é de 86% ao CDI e 14% à inflação. A maior parte das garantias (62%) está localizada no estado de São Paulo, com 98% delas na capital. A alocação por LTV da carteira de CRIs varia, com a maior parte entre 45% e 75%. O setor imobiliário está concentrado em residencial (91,2%), seguido por galpões logísticos (6,9%). O fundo distribuiu dividendos mensais, com yield anualizado entre 12,26% e 16,18% nos últimos 13 meses, sendo R$ 1,10 o valor distribuído em maio de 2025. 99% das operações possuem rating igual ou superior a "BBB".