No relatório de agosto de 2025 do FII RBR Alpha (RBRF11), o principal destaque é a confirmação da aprovação, por parte dos cotistas, da proposta de incorporação do fundo pelo RBRX11. Com isso, o RBRF11 será encerrado e seus cotistas receberão cotas do RBRX11, além de uma parcela em dinheiro via amortização. A gestora detalhou o cronograma, informando que o último dia de negociação das cotas RBRF11 será 2 de outubro de 2025 e que os cotistas precisarão informar o custo médio de aquisição de suas cotas entre 7 e 27 de outubro para correto tratamento tributário.
Em relação às movimentações da carteira, a gestão anunciou uma nova aquisição relevante via seu veículo RBR Malls: a compra de 7% do Shopping Pátio Higienópolis por R$ 169,9 milhões. O pagamento será feito de forma parcelada, com uma entrada e duas parcelas anuais. Adicionalmente, na carteira de crédito, o fundo investiu R$ 14 milhões em um novo CRI, o CRI FGR III, com remuneração de CDI + 3,3% ao ano.
Essas alocações impactaram a posição de caixa do fundo, que reduziu de 15,3% do patrimônio líquido em julho para 13,8% em agosto. A alocação em crédito, por sua vez, aumentou de 20,1% para 21,5% no mesmo período, refletindo o novo investimento. A distribuição de rendimentos foi mantida em R$ 0,060 por cota, o mesmo valor do mês anterior.
O resultado do fundo em agosto foi de R$ 7 milhões, inferior ao montante distribuído de R$ 8,2 milhões. Para complementar o pagamento, a gestora utilizou R$ 1,18 milhão de suas reservas acumuladas. Com isso, a reserva de lucros por cota diminuiu de R$ 0,125 em julho para R$ 0,117 em agosto. A gestora continua ressaltando que, em sua visão, o fundo negocia com um desconto patrimonial elevado, com um P/VP de 0,76, e que o mercado precifica exageradamente os dividendos de curto prazo em detrimento da variação patrimonial de longo prazo.