Análise do relatório mensal do fundo Patria Malls Fundo de Investimento Imobiliário (PMAL11)
(Observação: Houve uma alteração no nome do fundo de GENIAL MALLS para Patria Malls, o CNPJ e ISIN permaneceram os mesmos, indicando ser o mesmo fundo).
1. Resumo das informações mais importantes do relatório principal (Competência 07/2025):
- Estimativa de rendimento por cota: Os "Rendimentos a distribuir" somam R$ 12.024.599,98. Com 13.982.093,00 cotas emitidas, o rendimento estimado por cota é de aproximadamente R$ 0,86.
- Taxas de administração e performance a pagar: A taxa de administração a pagar é de R$ 639.059,33, enquanto não há taxa de performance a pagar (R$ 0,00).
- Relação entre passivo e patrimônio líquido (Índice de Endividamento): O passivo total é de R$ 182.437.250,48 e o patrimônio líquido é de R$ 1.709.009.022,47. O índice de endividamento é de aproximadamente 10,67%. Este nível é conservador (abaixo de 20%).
- Relação entre ativos e patrimônio líquido (Índice de Alavancagem Financeira): O ativo total é de R$ 1.891.446.272,95 e o patrimônio líquido é de R$ 1.709.009.022,47. O índice de alavancagem financeira é de aproximadamente 1,11 vezes. Este valor é considerado conservador (entre 1 e 2).
- Relação entre ativos e passivos (Índice de Solvência Geral): O ativo total é de R$ 1.891.446.272,95 e o passivo total é de R$ 182.437.250,48. O índice de solvência geral é de aproximadamente 10,37 vezes. Este nível é excelente (acima de 3).
- Desempenho financeiro:
- Rentabilidade Efetiva Mensal: 2,0195%.
- Rentabilidade Patrimonial do Mês: 1,3100%.
- Dividend Yield do Mês: 0,7095%.
- Preço da cota: Não disponível diretamente, mas o Valor Patrimonial da Cota é de R$ 122,228412.
- Composição da carteira e alterações significativas: A maior parte do investimento continua em "Imóveis para Renda Acabados" (R$ 1.569.847.736,41). Há também investimentos significativos em "Fundos de Investimento Imobiliário (FII)" (R$ 155.328.535,52) e "Cotas de Sociedades que se enquadre entre as atividades permitidas aos FII" (R$ 96.786.883,57).
- Liquidez do fundo: O total mantido para necessidades de liquidez é de R$ 59.357.160,78, composto quase totalmente por Títulos Públicos. As Disponibilidades diretas são baixas (R$ 1.225,27).
2. Análise comparativa com os relatórios anteriores:
- Nome do Fundo: O nome do fundo foi alterado de "GENIAL MALLS FII" (relatórios anteriores) para "Patria Malls Fundo de Investimento Imobiliário".
- Número de cotistas: Houve uma leve queda no número de cotistas, passando de 129.577 em 06/2025 para 128.598 em 07/2025.
- Ativo Total: O ativo total aumentou de R$ 1.877.587.521,10 (06/2025) para R$ 1.891.446.272,95 (07/2025), indicando crescimento patrimonial.
- Patrimônio Líquido: O patrimônio líquido também cresceu de R$ 1.694.865.745,73 (06/2025) para R$ 1.709.009.022,47 (07/2025).
- Valor Patrimonial das Cotas: O valor patrimonial da cota aumentou de R$ 121,216884 (06/2025) para R$ 122,228412 (07/2025).
- Taxa de administração em relação ao patrimônio líquido: Houve um aumento percentual na despesa com taxa de administração, de 0,0328% (06/2025) para 0,0374% (07/2025).
- Rentabilidade Efetiva Mensal: A rentabilidade efetiva mensal teve um aumento significativo, passando de 1,1596% (06/2025) para 2,0195% (07/2025).
- Rentabilidade Patrimonial do Mês: A rentabilidade patrimonial do mês apresentou uma melhora notável, de 0,4506% (06/2025) para 1,3100% (07/2025).
- Dividend Yield do Mês: O Dividend Yield do mês se manteve estável, com um ligeiro aumento de 0,7090% (06/2025) para 0,7095% (07/2025).
- Obrigações por securitização de recebíveis: Apresentou uma leve redução, de R$ 157.687.828,53 (06/2025) para R$ 156.980.795,21 (07/2025).
- Valores a Receber por Aluguéis: Houve um aumento nos valores a receber por aluguéis, de R$ 8.987.163,25 (06/2025) para R$ 9.455.715,53 (07/2025).
- Investimentos em FIIs: O valor investido em outros Fundos de Investimento Imobiliário (FII) aumentou de R$ 140.255.417,36 (06/2025) para R$ 155.328.535,52 (07/2025).
As principais novidades são o crescimento do ativo e patrimônio líquido, a significativa melhora na rentabilidade efetiva e patrimonial mensal, embora acompanhada de um leve aumento na despesa percentual de taxa de administração e uma leve redução no número de cotistas. O dividend yield se manteve consistente. O fundo também aumentou sua exposição a outros FIIs.