Aqui está a análise do fundo imobiliário VBI CRI (CVBI11), com base nos relatórios fornecidos:
1. Análise do Relatório de Junho de 2025:
* Rendimento Estimado por Cota:
* Rendimentos a distribuir: R$ 11.560.739,40
* Número de cotas emitidas: 11.010.228
* Rendimento estimado por cota: R$ 1,05
* Taxas:
* Taxa de administração a pagar: R$ 736.575,51
* Taxa de performance a pagar: Não há
* Índices Financeiros:
* Índice de Endividamento (Passivo/Patrimônio Líquido): 1,22%. Considerado conservador.
* Índice de Alavancagem Financeira (Ativo/Patrimônio Líquido): 1,01. Considerado conservador.
* Índice de Solvência Geral (Ativo/Passivo): 83,02. Considerado excelente.
* Desempenho Financeiro:
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 1,0448%
* Dividend Yield do Mês: 1,1388%
* Valor Patrimonial da Cota: R$ 92,115162
* Composição da Carteira:
* Total mantido para necessidades de liquidez: R$ 41.842.023,05
* FII: R$ 219.811.872,30
* CRI: R$ 764.340.216,89
* Liquidez do Fundo:
* Número de cotistas: 84.443
* Principal tipo de cotista: Pessoa física (84.193)
2. Análise Comparativa dos Relatórios (Março, Abril, Maio e Junho de 2025):
* Número de Cotistas:
* Março: 86.299
* Abril: 87.082
* Maio: 87.096
* Junho: 84.443
* Observação: Houve um aumento constante no número de cotistas até maio, seguido por uma redução significativa em junho.
* Patrimônio Líquido:
* Março: R$ 1.002.223.656,44
* Abril: R$ 1.014.585.861,44
* Maio: R$ 1.015.164.163,85
* Junho: R$ 1.014.208.936,99
* Observação: O patrimônio líquido apresentou um crescimento constante, mas teve uma leve queda em junho.
* Valor Patrimonial da Cota:
* Março: R$ 91,026603
* Abril: R$ 92,149396
* Maio: R$ 92,201920
* Junho: R$ 92,115162
* Observação: O valor da cota teve um aumento, mas apresentou uma leve queda em junho.
* Taxa de Administração:
* Março: 0,0697%
* Abril: 0,0721%
* Maio: 0,0783%
* Junho: 0,0726%
* Observação: A taxa de administração variou, mas manteve-se relativamente estável.
* Necessidades de Liquidez:
* Março: R$ 39.212.572,45
* Abril: R$ 27.891.812,25
* Maio: R$ 37.721.468,70
* Junho: R$ 41.842.023,05
* Observação: Houve variação nas necessidades de liquidez, com um aumento notável em junho.
* Investimento em CRI:
* Março: R$ 755.900.697,67
* Abril: R$ 778.986.469,90
* Maio: R$ 769.336.534,06
* Junho: R$ 764.340.216,89
* Observação: O investimento em CRI aumentou significativamente em abril, mas apresentou uma leve queda nos meses seguintes.
* Rentabilidade Efetiva Mensal:
* Março: 1,1653%
* Abril: 2,3869%
* Maio: 1,1964%
* Junho: 1,0448%
* Observação: A rentabilidade apresentou um pico em abril, mas retornou a patamares semelhantes nos meses seguintes.
* Outros valores a receber:
* Março: R$ 12.629,70
* Abril: R$ 11.838,00
* Maio: R$ 39.738,33
* Junho: R$ 567.298,63
* Observação: Houve um aumento expressivo dos valores a receber em junho.
3. Tendências Gerais:
* Crescimento e Queda: O fundo apresentou um crescimento constante em número de cotistas e valor patrimonial até maio, seguido por uma leve diminuição em junho.
* Estabilidade: A composição da carteira permaneceu relativamente estável, com a maior parte dos investimentos em CRI e FII.
* Variação na Rentabilidade: A rentabilidade efetiva mensal variou, mas o dividend yield se manteve consistente.
* Aumento da Liquidez: Houve um aumento nas necessidades de liquidez e nos valores a receber em junho.