No relatório de julho de 2025 do fundo FII VBI CRI (CVBI11), a gestão trouxe atualizações importantes, com destaque para a consolidação de carteiras e movimentações relevantes nos ativos. O evento mais significativo foi a aprovação em assembleia da dissolução e liquidação dos fundos BARI11 e PLCR11, com a incorporação de seus ativos pelo CVBI11. Essa operação, que já havia sido proposta em relatórios anteriores, foi concluída em 22 de julho, com as cotas dos outros dois fundos deixando de ser negociadas na B3. A gestão também anunciou uma alteração no cronograma da 8ª emissão de cotas do fundo, que teve início em agosto.
Em relação à carteira de CRIs, o mês de julho foi bastante ativo, diferentemente de junho, que não teve movimentações. Houve um pré-pagamento de aproximadamente R$ 24 milhões do CRI Invert A, seguido por novos investimentos de R$ 23 milhões e R$ 10 milhões nas novas séries C e D do mesmo CRI Invert, finalizando sua reestruturação. Além disso, o fundo aumentou sua exposição no CRI Edificato em R$ 7 milhões e registrou a quitação total do CRI Colorado. Essas mudanças contribuíram para uma leve melhora na taxa média ponderada da carteira de CRIs, que subiu de IPCA + 10,9% ao ano em junho para IPCA + 11,2% ao ano em julho.
O resultado do fundo mostrou uma melhora substancial. Foi distribuído o mesmo valor dos últimos meses, R$ 1,05 por cota, mas o resultado distribuível de julho foi de R$ 1,15 por cota. Isso permitiu que o fundo não apenas cobrisse a distribuição, mas também aumentasse sua reserva de resultados acumulada, que passou de R$ 0,47 para R$ 0,57 por cota. Em junho, o fundo havia utilizado parte das reservas para completar a distribuição, pois o resultado gerado havia sido de R$ 0,92 por cota.
Na seção de watchlist, não houve adição de novos ativos, mas a gestão incluiu uma nova e importante seção sobre a securitizadora Virgo. Foi informado que 26,5% da carteira do CVBI11 está em operações securitizadas pela Virgo, que recentemente foi alvo de notícias sobre falhas de governança. A gestora ressalta que os CRIs não são diretamente impactados e que os pagamentos seguem normalmente, mas que estão acompanhando a situação para mitigar riscos. Por fim, o número de cotistas se manteve estável em relação a junho, com 84.443 investidores.