Aqui está uma análise do informe trimestral do FII VBI CRI (CVBI11), comparando com os relatórios anteriores.
1. Resumo das informações mais importantes do relatório principal (30/06/2025):
* Composição da carteira: O fundo investe principalmente em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e cotas de outros FIIs. Os principais FIIs investidos são GAME11, HREC11, MCRE11, SPXS11, VRTM11, VBI RENDA PREFERENCIAL FII, VBI CRÉDITO MULTIESTRATÉGIA e VALORA CRI INFRA FII. Há um montante significativo alocado em um fundo de renda fixa DI referenciado ao DI.
* Vacância: O relatório não apresenta informações sobre vacância, pois o fundo não possui imóveis físicos para locação.
* Resultados contábeis e financeiros resumidos: O resultado contábil trimestral líquido foi de R$ 46.667.498,75, enquanto o resultado financeiro trimestral líquido foi de R$ 37.224.238.
* Distribuição de rendimentos: O fundo declarou R$ 69.364.436,4015 em rendimentos, o que corresponde a 95,4615% do resultado financeiro líquido acumulado no semestre. O rendimento líquido a pagar remanescente no encerramento do trimestre foi de R$ 11.560.739,4015.
2. Análise comparativa com os relatórios anteriores (31/03/2025, 31/12/2024 e 30/06/2024):
* Resultado Financeiro Líquido Trimestral: O resultado financeiro líquido trimestral apresentou as seguintes variações: R$30.844.932,79 (30/06/2024), R$31.549.711,39 (31/12/2024), R$35.438.003,37 (31/03/2025) e R$37.224.238 (30/06/2025).
* Receitas de juros dos ativos imobiliários (TVM): Houve um aumento constante nas receitas de juros dos ativos imobiliários representados por TVM, de R$ 26.221.393,94 para R$ 32.343.731,95 ao longo dos últimos quatro trimestres.
* Despesas com taxa de administração: As despesas com taxa de administração permaneceram relativamente estáveis, variando entre R$ 2.164.868,61 e R$ 2.718.039,97.
* Ajuste ao valor justo dos ativos imobiliários representados por TVM: O ajuste ao valor justo dos ativos imobiliários representados por TVM apresentou variações significativas, com valores negativos em 30/06/2024 e 31/12/2024 e valores positivos em 31/03/2025 e 30/06/2025.
* Mudanças na carteira de FIIs: O fundo manteve investimentos nos mesmos FIIs ao longo dos trimestres, mas houve mudanças nos valores investidos em cada um deles. Por exemplo, o valor investido em VRTM11 teve um aumento significativo de R$ 13.700.000,00 (31/12/2024) para R$ 24.000.000,00 (30/06/2024), mas depois diminuiu sensivelmente para R$14.200.000,00 em 30/06/2025.
* Ativos mantidos para liquidez: Houve variação nos ativos mantidos para as necessidades de liquidez, de R$62.336.466,92 (30/06/2024) para R$41.840.923,05 (30/06/2025).