Análise do Fundo Imobiliário PATRIA LOGISTICA (PATL11)
1. Resumo das informações mais importantes do relatório de maio de 2025:
* Rendimento estimado por cota: R$ 0,57 (R$ 2.845.174,95 / 4.991.535 cotas).
* Taxa de administração: 0,0111% do patrimônio líquido ao mês.
* Taxa de performance: Não há.
* Índice de endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): 0,84% (R$ 4.056.129,39 / R$ 482.622.867,05).
* Índice de alavancagem financeira (Ativo / Patrimônio Líquido): 1,01 (R$ 486.678.996,44 / R$ 482.622.867,05).
* Índice de solvência geral (Ativo / Passivo): 119,74 (R$ 486.678.996,44 / R$ 4.056.129,39).
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,6018%.
* Dividend Yield do Mês de Referência: 0,5896%.
* A maior parte da carteira está alocada em direitos reais sobre bens imóveis (R$ 468.236.877,69), especificamente em imóveis para renda acabados. Há também uma alocação em FIIs (R$ 5.826.406,96).
* Liquidez: R$ 9.215.773,91 mantidos para necessidades de liquidez, principalmente em títulos públicos.
2. Análise comparativa com os relatórios anteriores (abril de 2025, versão 1 e versão 2, e março de 2025):
* Número de cotistas: Houve um aumento contínuo no número de cotistas, de 25.517 em março para 25.669 em abril e 26.060 em maio.
* Ativo e Patrimônio Líquido: Os valores de ativo e patrimônio líquido apresentaram um ligeiro aumento ao longo dos meses.
* Valor Patrimonial da Cota: Houve uma ligeira alta no valor patrimonial da cota, de R$ 96,57 em março para R$ 96,68 em maio.
* Rentabilidade Efetiva Mensal: A rentabilidade variou de 0,7117% em março para 0,7001% em abril, caindo para 0,6018% em maio.
* Dividend Yield: O Dividend Yield se manteve relativamente estável, em torno de 0,59% em março e abril e 0,5896% em maio.
* Alocação de Ativos: A alocação em direitos reais sobre bens imóveis se manteve constante como a principal alocação. A alocação em FIIs teve pequenas variações.
* Necessidades de Liquidez: O montante total mantido para necessidades de liquidez aumentou ligeiramente de R$ 8.542.248,10 em março para R$ 9.215.773,91 em maio.
* Passivos: Os valores de rendimentos a distribuir e taxas de administração a pagar permaneceram relativamente estáveis. Houve um aumento notável em "Outros valores a pagar" de abril para maio, saltando de cerca de R$ 630 mil para mais de R$ 1 milhão.
Em resumo, o fundo PATL11 apresentou um crescimento constante no número de cotistas, uma ligeira alta no valor patrimonial da cota, e uma rentabilidade e dividend yield relativamente estáveis ao longo dos últimos três meses. A alocação de ativos permaneceu consistente, com a maior parte do portfólio investida em direitos reais sobre imóveis. Houve um aumento notável em "Outros valores a pagar" no mês de maio.