Aqui está a análise do fundo imobiliário MXRF11, com base nos relatórios fornecidos:
**1. Análise do Relatório de Maio de 2025:**
* **Rendimento Estimado por Cota:** R$ 42.893.050,05 (rendimentos a distribuir) / 437.325.297 (cotas emitidas) = R$ 0,0981 por cota.
* **Taxas:**
* Administração: R$ 3.063.973,29
* Performance: R$ 0,00
* **Índices:**
* Endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): R$ 46.649.554,29 / R$ 4.128.474.992,08 = 1,13%.
* Alavancagem Financeira (Ativo / Patrimônio Líquido): R$ 4.175.124.546,37 / R$ 4.128.474.992,08 = 1,01.
* Solvência Geral (Ativo / Passivo): R$ 4.175.124.546,37 / R$ 46.649.554,29 = 89,50.
* **Desempenho Financeiro:**
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 1,4879%
* Dividend Yield: 1,0844%
* Valor Patrimonial da Cota: R$ 9,440284
* **Composição da Carteira:**
* Necessidades de Liquidez (principalmente Fundos de Renda Fixa): R$ 154.920.209,88
* Direitos Reais sobre Bens Imóveis (Imóveis para Venda Acabados): R$ 11.937.060,00
* FIIs: R$ 493.534.690,04
* Ações de Sociedades (atividades permitidas aos FII): R$ 266.315.374,24
* CRIs: R$ 3.191.254.509,05
* LCIs: R$ 30.982.537,06
* **Liquidez:** R$ 154.920.209,88 em ativos líquidos.
* **Número de Cotistas:** 1.303.948
**2. Análise Comparativa (Abril, Março e Fevereiro de 2025):**
* **Número de Cotistas:**
* Fevereiro: 1.273.334
* Março: 1.280.849 (aumento de 7.515 cotistas)
* Abril: 1.290.269 (aumento de 9.420 cotistas)
* Maio: 1.303.948 (aumento de 13.679 cotistas)
* Aumento constante no número de cotistas.
* **Patrimônio Líquido:**
* Fevereiro: R$ 4.019.083.257,94
* Março: R$ 4.052.118.592,96 (aumento de R$ 33.035.335,02)
* Abril: R$ 4.111.884.080,90 (aumento de R$ 59.765.487,94)
* Maio: R$ 4.128.474.992,08 (aumento de R$ 16.590.911,18)
* Tendência de crescimento do patrimônio líquido, mas com uma desaceleração de Abril para Maio.
* **Rendimento por Cota (aproximado):**
* Fevereiro: R$ 39.359.276,73 / 437.325.297 = R$ 0,09 por cota
* Março: R$ 39.359.276,73 / 437.325.297 = R$ 0,09 por cota (igual a fevereiro)
* Abril: R$ 42.035.504,67 / 437.325.297 = R$ 0,096 por cota
* Maio: R$ 42.893.050,05 / 437.325.297 = R$ 0,0981 por cota
* Há um pequeno aumento nos rendimentos distribuídos por cota ao longo dos meses.
* **Alocação de Ativos (valores aproximados em bilhões de reais):**
* **CRIs:** Alocação em CRI diminui entre Fevereiro e Maio, de 3.263 para 3.191.
* **FIIs:** Alocação em FII diminui entre Fevereiro e Maio, de 498 para 493.
* **Ações de Sociedades:** Alocação em Ações de Sociedades aumenta entre Fevereiro e Maio, de 261 para 266.
* **Liquidez:** A liquidez aumenta e diminui ao longo dos meses, indicando estratégias dinâmicas de alocação.
* **Taxa de Administração:** A taxa de administração a pagar aumenta ao longo dos meses, acompanhando o crescimento do patrimônio líquido.
* **Valores a Receber:** Os valores a receber aumentam e diminuem levemente ao longo dos meses, de 21.3 para 26.1.
Em resumo, o fundo MXRF11 demonstra um crescimento constante em número de cotistas e patrimônio líquido ao longo dos meses analisados. A distribuição de rendimentos por cota apresenta um ligeiro aumento. A alocação de ativos mostra pequenas mudanças, com diminuição na alocação em CRI e FII e um aumento nas alocações em Ações de Sociedades e Liquidez.