O relatório é do fundo Maxi Renda FII, ticker MXRF11, referente a maio de 2025.
O fundo distribuiu R$ 0,10 por cota, equivalente a um yield mensal de 1,06% e anualizado de 13,45%, representando 121,05% do CDI no período, já considerando impostos.
O gestor manteve a estratégia de alocação, com objetivo de 80% do PL em CRIs e 20% em permutas financeiras. Não houve movimentações relevantes no book de FIIs.
Houve um aumento de R$ 7,91 milhões na exposição ao CRI Econ II e alienação dos CRIs BRF e GPA II para gestão de caixa. Não houve novos aportes no book de permutas financeiras.
Os rendimentos auferidos foram de R$ 0,1020 por cota, totalizando R$ 44,59 milhões, sendo R$ 38,12 milhões de CRIs, R$ 5,00 milhões de FIIs e R$ 3,9 milhões de permutas. O fundo possui uma reserva acumulada de correção monetária de R$ 35,59 milhões (R$ 0,0814/cota).
Nos últimos seis meses, o resultado acumulado foi influenciado principalmente pelas receitas de CRIs, enquanto as permutas financeiras têm receitas concentradas próximas ao Habite-se dos projetos.
Em relação à composição do portfólio, 80,1% estão alocados em CRIs, 12,0% em FIIs, 6,6% em Permutas Financeiras e 1,3% em caixa. O spread de crédito do book de CRIs e Permutas é de 89 bps, com LTV médio de 51%.
No mês de abril, o fundo integralizou R$ 15,26 milhões em novas tranches de CRIs e R$ 6,39 milhões em permutas financeiras, além de vender aproximadamente R$ 17 milhões em CRIs para gestão de caixa. O resultado foi de R$ 0,1008 por cota, com reserva de R$ 29,24 milhões (R$ 0,0669/cota).
Em março, o fundo integralizou R$ 55,1 milhões em CRIs e R$ 1,35 milhões em permutas. O resultado foi de R$ 0,0883 por cota, com reserva de R$ 14,33 milhões (R$ 0,0328/cota).
Em fevereiro, o fundo integralizou R$ 172,60 milhões em CRIs e R$ 3,89 milhões em permutas. O resultado foi de R$ 0,0863 por cota e a reserva de R$ 13,22 milhões (R$ 0,0302/cota).
Nos CRIs com histórico de eventos, o CRI Harte está em fase de tratativas para alugar o edifício Oceanic, o CRI Urbplan Mezzanino está integralmente provisionado e a gestão busca vender o crédito, e o Grupo NEX foi notificado sobre o processo de execução das garantias.
Em relação aos novos empreendimentos, o fundo destaca que Brooklin 3 teve lançamento em Mai/25 (data do relatório) e o inicio das obras estão previstas Out/25.
Houve distribuição de dividendos nos empreendimentos Brooklin 4 e Pinheiros 1.
Em relação a rentabilidade, a TIR bruta do fundo está em 3,80% ao mês sendo que o IFIX performou em 1,44% ao mês.