O relatório é referente ao fundo imobiliário Mauá Capital Recebíveis Imobiliários (MCCII11), relativo a maio de 2025.
O fundo manteve a distribuição de R$ 0,90 por cota referente ao mês de abril, resultando em um dividend yield anualizado de 13,5%, considerando o preço de fechamento da cota em R$ 85,00. O gestor ressalta que todos os CRIs da carteira permanecem adimplentes.
Houve um aumento no guidance de distribuição de rendimentos para o primeiro semestre de 2025, com a expectativa de manter a distribuição em R$ 0,90 por cota, dependendo do comportamento da inflação. Esse aumento foi possível devido à realocação de capital em operações com taxas superiores à média do portfólio e ao recebimento de multa de pré-pagamento na operação dos CRIs "Grupo CB".
A taxa média dos ativos do fundo em abril/25 era de IPCA + 8,8%. O fundo gerou R$ 0,94 por cota de resultado líquido em abril e distribuiu R$ 0,90, acumulando R$ 0,46 por cota em reservas.
A alocação do fundo permanece majoritariamente em CRIs (84%) e FIIs (9%), com foco em segmentos resilientes como Logístico (42%), Comercial (24%) e Varejo Essencial (20%). A maior parte da carteira está indexada ao IPCA (98%).
O fundo apresentou um volume de negociação de R$ 53,4 milhões no mês, com uma média diária de R$ 2,7 milhões.
Comparando com os relatórios anteriores, houve um aumento no número de cotistas, passando de 102.427 em fevereiro para 105.203 em abril. O patrimônio líquido também apresentou um aumento, de R$ 1.521.898.464,23 em fevereiro para R$ 1.571.468.101,65 em abril. A taxa média dos ativos do fundo teve uma leve diminuição, de IPCA + 9,1% em março para IPCA + 8,8% em abril.
Em relação à alocação em FIIs, o fundo possuía R$ 86,3 milhões em fevereiro, R$ 89,3 milhões em março e R$ 85,6 milhões em abril. A posição em MCRE11 foi de R$ 49,4 milhões em fevereiro, R$ 51,1 milhões em março e R$ 53,6 milhões em abril. O Dividend Yield médio da posição em FIIs foi de 15,9% a.a. em fevereiro, 15,2% a.a. em março e 15,4% a.a. em abril.
Em fevereiro, o fundo realizou aquisições adicionais em CRIs já presentes na carteira, totalizando aproximadamente R$ 12,5 milhões a uma taxa média de aquisição de IPCA + 8,75% a.a.. Não há menção de novas aquisições ou vendas de CRIs no relatório de abril.