Aqui está uma análise do informe mensal do fundo Kinea Securities FII (KNSC11), comparando os dados de maio de 2025 com os três meses anteriores:
1. Análise do Relatório de Maio de 2025:
* Rendimento por cota: O fundo distribuirá aproximadamente R$ 0,10 por cota (R$ 20.220.276,60 / 202.202.385 cotas).
* Taxas: A taxa de administração a pagar é de R$ 1.775.240,67. Não há taxa de performance a pagar neste mês.
* Índice de Endividamento: O índice de endividamento é de 12,0% (R$ 213.471.512,11 / R$ 1.780.166.026,45).
* Índice de Alavancagem Financeira: O índice de alavancagem financeira é de 1,12 (R$ 1.993.637.538,56 / R$ 1.780.166.026,45).
* Índice de Solvência Geral: O índice de solvência geral é de 9,34 (R$ 1.993.637.538,56 / R$ 213.471.512,11).
* Desempenho: A rentabilidade efetiva mensal foi de 1,2298%, com um dividend yield de 1,1369%.
* Composição da Carteira: A maior parte dos ativos está alocada em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), totalizando R$ 1.953.142.092,36. O fundo também possui R$ 2.525.312,80 em cotas de outros FIIs.
* Liquidez: O fundo mantém R$ 33.025.043,33 para necessidades de liquidez, principalmente em títulos públicos.
* Número de Cotistas: 215.704
2. Análise Comparativa (Fevereiro, Março, Abril e Maio de 2025):
* Número de Cotistas: Houve um aumento constante no número de cotistas ao longo dos meses: 197.407 em fevereiro, 200.213 em março, 208.091 em abril, e 215.704 em maio.
* Patrimônio Líquido: O patrimônio líquido apresentou um crescimento gradual: R$ 1.756.025.170,41 (fev), R$ 1.757.299.035,18 (mar), R$ 1.778.512.951,22 (Abr) e R$ 1.780.166.026,45 (mai).
* Rendimento por Cota: O rendimento a distribuir por cota variou ao longo dos meses. Em fevereiro R$ 0,09, em março R$ 0,10, em abril R$ 0,11 e em maio R$ 0,10.
* Taxa de Administração: A taxa de administração variou de R$ 1.576.889,74 (mar) a R$ 1.775.240,67 (mai).
* Alocação em CRI: A alocação em CRI se manteve alta e crescente, com pequenas variações.
* Necessidade de Liquidez: A necessidade de liquidez diminuiu ao longo dos meses: R$ 67.171.341,72 (fev), R$ 47.399.210,47 (mar), R$ 30.146.151,32 (abr) e R$ 33.025.043,33 (mai).
* Dividend Yield: O Dividend Yield variou ao longo dos meses: 1,0326% (fev), 1,1515% (mar), 1,2657% (abr) e 1,1369% (mai).
* Endividamento: O endividamento se manteve estável na casa dos 12%.
Em resumo, o KNSC11 apresentou crescimento constante no número de cotistas e no patrimônio líquido, mantendo a maior parte de seus ativos em CRI. O índice de endividamento se manteve estável.