O relatório é do fundo Kinea Securities, ticker KNSC11, referente a junho de 2025.
O fundo tem como objetivo investir em CRIs e cotas de FIIs.
O patrimônio líquido do fundo é de R$ 1,78 bilhão, com 219.913 cotistas. A cota patrimonial fechou em R$ 8,81 e a cota de mercado em R$ 8,95. A média diária de liquidez foi de R$ 4,31 milhões. Os dividendos a serem pagos em 14/07/2025 são de R$ 0,09 por cota.
Ao final de junho, a alocação do fundo era de 110,0% em ativos alvo e 0,8% em instrumentos de caixa. A parcela investida em CRI indexados ao IPCA corresponde a 64,0% do patrimônio, com taxa média de IPCA + 10,22% a.a. e prazo médio de 7,4 anos. O montante investido em CRI indexados ao CDI corresponde a 45,8% do patrimônio, com taxa média de CDI + 3,31% a.a. e prazo médio de 3,8 anos. Não houve eventos negativos de crédito na carteira.
A distribuição de dividendos de junho representa uma rentabilidade de 0,98%, considerando a cota média de ingresso.
No mês de junho, foram realizados investimentos em novas operações de CRI no valor total de R$ 20,1 milhões, distribuídos em operações indexadas ao CDI:
* R$ 6,5 milhões em BLOG - CDs Igarassu e Garuva (CDI + 3,50%)
* R$ 13,6 milhões em MRV - Pro-soluto 429 e 469 (CDI + 4,60%)
Em relação à carteira, 45,8% está alocado em CRIs indexados ao CDI, com taxa média de 3,31% a.a., e 64,0% em CRIs indexados à inflação, com taxa média de 10,22% a.a. As cotas de FII representam 0,1% e o caixa 0,8%. A duration da carteira é de 2,8 anos.
A alocação por setor está distribuída em Outros (9,0%), Shoppings (10,4%), Logístico (18,5%), Residencial Pulverizado (18,9%), Residencial (19,3%) e Escritórios (23,9%). Por indexador, a alocação total é de 0,7% em SELIC, 41,4% em CDI e 57,9% em IPCA.
O volume transacionado no mês foi de R$ 86,23 milhões, com média diária de R$ 4,31 milhões.
O resultado líquido do fundo em junho foi de R$ 18,8 milhões (R$ 0,09/cota), e a distribuição no mês foi de R$ 0,09/cota, mantendo uma reserva acumulada não distribuída de R$ 0,09/cota.
O relatório destaca que os CRIs atrelados à inflação refletem as variações do IPCA de abril (0,43%) e maio (0,26%). O gestor indica que o cenário de inflação permanece incerto. Já o resultado da parcela de CRI pós-fixados beneficiou-se do patamar elevado da Selic, que atingiu 15,00% ao ano em junho.
O relatório apresenta a rentabilidade do fundo nos últimos 12 meses, com a rentabilidade de junho em 0,98%, correspondendo a 89% da taxa DI do período (105% do CDI considerando o *gross-up* do IR à alíquota de 15%).
São apresentadas tabelas de sensibilidade do *yield* e *spread* da carteira de CRI IPCA ao preço no mercado secundário.
O fundo possui operações compromissadas reversas lastreadas em CRI, representando 10,8% do patrimônio líquido do fundo.
Em relação ao relatório de maio de 2025, houve um aumento no número de cotistas (de 215.704 para 219.913) e uma pequena redução na taxa média do fundo (MTM) indexada ao IPCA (de IPCA + 10,16% a.a. para IPCA + 10,22% a.a.). A alocação em CRI indexados ao IPCA diminuiu ligeiramente (de 64,4% para 64,0%), enquanto a alocação em CRI indexados ao CDI aumentou (de 45,3% para 45,8%). O resultado gerado no mês diminuiu de R$ 0,11/cota para R$ 0,09/cota e a distribuição também diminuiu de R$ 0,10/cota para R$ 0,09/cota, aumentando a reserva acumulada não distribuída (de R$ 0,08/cota para R$ 0,09/cota).
Em relação ao relatório de abril de 2025, houve um aumento no número de cotistas (de 208.091 para 219.913). A rentabilidade da distribuição diminuiu (de 1,20% para 0,98%) e o resultado por cota também diminuiu (de R$ 0,12 para R$ 0,09).
Em relação ao relatório de março de 2025, o número de cotistas aumentou significativamente (de 200.213 para 219.913). Houve um aumento da taxa média de juros dos CRIs indexados ao IPCA (de IPCA + 10,46% para IPCA + 10,22%). Houve um aumento do volume distribuído das cotas (de R$ 0,10 para R$ 0,09)