Aqui está a análise dos relatórios do fundo KINEA SECURITIES FII (KNSC11):
**Análise do Relatório de Março de 2025:**
* **Rendimento Estimado por Cota:** R$ 20.220.249,93 (rendimentos a distribuir) / 202.202.385 (cotas emitidas) = R$ 0,10 por cota.
* **Taxas:**
* Administração: 0,0897% do patrimônio líquido ao mês.
* Custódia: 0,0051% do patrimônio líquido ao mês.
* Performance: Não há taxa de performance a pagar neste período.
* **Índices:**
* Endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): R$ 204.742.908,28 / R$ 1.757.299.035,18 = 11,65%. Conservador.
* Alavancagem Financeira (Ativos / Patrimônio Líquido): R$ 1.962.041.943,46 / R$ 1.757.299.035,18 = 1,12. Conservador.
* Solvência Geral (Ativos / Passivos): R$ 1.962.041.943,46 / R$ 204.742.908,28 = 9,58. Excelente.
* **Desempenho:**
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 1,2240%.
* Dividend Yield: 1,1515%.
* **Composição da Carteira:**
* A maior parte dos ativos está alocada em CRI (Certificados de Recebíveis Imobiliários): R$ 1.906.041.740,72.
* Uma pequena parte está em FII: R$ 3.643.577,58.
* Necessidade de liquidez: R$ 47.399.210,47.
* **Liquidez:** O fundo possui um volume considerável alocado em títulos públicos e disponibilidade para necessidades de liquidez.
* **Número de Cotistas:** 200.213
**Análise Comparativa (Fevereiro de 2025 vs. Março de 2025):**
* **Número de Cotistas:** Aumentou de 197.407 para 200.213.
* **Rendimento por Cota:** Aumentou de R$ 0,09 (aproximadamente) para R$ 0,10.
* **Taxa de Administração:** Diminuiu ligeiramente, de 0,0906% para 0,0897%.
* **Ativos:** Aumentaram ligeiramente, de R$ 1.957.009.814,21 para R$ 1.962.041.943,46.
* **Total Investido:** Aumentou de R$ 1.884.874.841,66 para R$ 1.909.685.318,30.
* **Necessidade de Liquidez:** Diminuiu de R$ 67.171.341,72 para R$ 47.399.210,47.
* **Dividend Yield:** Aumentou de 1,0326% para 1,1515%.
* **Rentabilidade Patrimonial:** Reverteu de -0,3597% para 0,0725%.
* **Passivos:** Aumentaram de R$ 200.984.643,80 para R$ 204.742.908,28.
* **Disponibilidades:** Diminuíram de R$ 20.630,25 para R$ 20.097,08.
* **Títulos Públicos:** Diminuíram de R$ 67.150.711,47 para R$ 47.379.113,39.
**Tendências:**
* Há um crescimento no número de cotistas.
* O fundo parece estar diminuindo a sua necessidade de liquidez.
* Houve um aumento no dividend yield.
* O patrimônio líquido do fundo teve um pequeno aumento.
* A alocação em CRI se mantém como a principal estratégia do fundo.
* A rentabilidade patrimonial se recuperou.