Análise do relatório de agosto de 2025 do fundo Kinea Hedge Fund FII (KNHF11).
Em agosto de 2025, o Kinea Hedge Fund (KNHF11) manteve a distribuição de dividendos em R$ 1,00 por cota, valor estável em relação aos meses anteriores. O resultado gerado pelo fundo no mês foi de R$ 1,08 por cota, superando a distribuição. Essa diferença contribuiu para um aumento na reserva acumulada não distribuída, que passou de R$ 0,91 por cota em julho para R$ 0,97 em agosto, fortalecendo a capacidade do fundo de manter a estabilidade dos rendimentos futuros.
A gestão realizou movimentações táticas na carteira de FIIs, reduzindo a exposição em fundos de CRI e de logística, ao mesmo tempo em que aumentou a alocação em um FII do segmento residencial. A carteira principal de CRIs do fundo não teve novos investimentos no mês, mantendo-se estável pelo segundo mês consecutivo. Outra mudança notável foi a pequena redução na alavancagem via operações compromissadas, que caiu de 8,4% do patrimônio líquido em julho para 7,4% em agosto. A alocação em ações também teve um leve aumento, passando de 1,1% para 1,5% do patrimônio.
A visão da gestora foi atualizada, destacando um cenário de inflação controlada e desaceleração da atividade econômica no Brasil, o que sustenta a expectativa de um ciclo de corte na taxa de juros a partir do final de 2025. No entanto, a gestora aponta um novo risco no horizonte: um possível embate político e comercial entre o governo Trump e o Brasil, que poderia impactar o câmbio e os investimentos no país. A gestora também espera um ciclo de corte de juros nos Estados Unidos, o que poderia beneficiar o cenário brasileiro. Além disso, o fundo registrou um aumento relevante no número de cotistas, que saltou de 45.664 para 48.532.