Análise do Fundo Imobiliário KNCR11 (KINEA RENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS):
1. Resumo das informações mais importantes do relatório de Julho/2025:
* Estimativa de rendimento por cota: R$ 1,35 (R$ 103.328.147,69 / 76.509.724,00 cotas).
* Taxas:
* Administração: 0,0932% do patrimônio líquido ao mês (R$ 7.265.448,42).
* Performance: Não houve.
* Índices financeiros:
* Endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): 9,3% (R$ 723.984.095,36 / R$ 7.795.021.865,06). Considerado conservador.
* Alavancagem Financeira (Ativo / Patrimônio Líquido): 1,09 (R$ 8.519.005.960,42 / R$ 7.795.021.865,06). Considerado conservador.
* Solvência Geral (Ativo / Passivo): 11,77 (R$ 8.519.005.960,42 / R$ 723.984.095,36). Considerado excelente.
* Desempenho:
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 1,3891%.
* Dividend Yield do Mês de Referência: 1,3259%.
* Composição da carteira:
* A maior parte está alocada em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI): R$ 7.863.813.193,60.
* Letras de Crédito Imobiliário (LCI): R$ 429.883.197,16.
* Fundos de Investimento Imobiliário (FII): R$ 155.306.933,48.
* Necessidades de liquidez (Disponibilidades e Títulos Públicos): R$ 69.970.471,92.
* Liquidez: Não há dados sobre a liquidez das cotas do fundo no relatório.
2. Análise comparativa com os relatórios anteriores:
* Número de Cotistas: Apresentou crescimento constante, de 401.191 em Abril/2025 para 424.325 em Julho/2025.
* Ativos e Patrimônio Líquido: Houve certa estabilidade no patrimônio líquido, enquanto o ativo apresentou certa oscilação, atingindo o menor valor em Junho/2025 (R$ 8.493.796.227,00) e o maior valor em Maio/2025 (R$ 8.615.045.485,14).
* Rendimentos a Distribuir: Apresenta um aumento considerável, de R$ 88.786.314,93 em Abril/2025 para R$ 103.328.147,69 em Julho/2025.
* Taxa de Administração: Mantém-se estável, porém com leve aumento, de 0,0806% em Abril/2025 para 0,0932% em Julho/2025 do patrimônio líquido.
* Alocação em CRI: Observa-se uma relativa estabilidade, com um ligeiro aumento em Julho/2025.
* Alocação em LCI: Observa-se uma diminuição relevante, de R$ 595.229.139,54 em Maio/2025 para R$ 429.883.197,16 em Julho/2025.
* Alocação em FII: Apresenta ligeiro aumento, de R$ 155.213.554,63 em Abril/2025 para R$ 155.306.933,48 em Julho/2025.
* Necessidades de Liquidez: Apresenta diminuição relevante, de R$ 180.089.235,02 em Maio/2025 para R$ 69.970.471,92 em Julho/2025.