Aqui está uma análise do fundo imobiliário KINEA CRÉDITO AGRO FIAGRO-IMOBILIÁRIO (ticker não fornecido), com base nos relatórios mensais fornecidos:
**1. Análise do Relatório de Abril de 2025:**
* **Rendimento Estimado por Cota:** R$ 25.920.767,54 (rendimentos a distribuir) / 21.599.919 (número de cotas) = R$ 1,20 por cota.
* **Taxas:**
* Administração: 0,0954% do patrimônio líquido ao mês.
* Performance: Não há taxa de performance a pagar neste mês.
* **Índices Financeiros:**
* Índice de Endividamento (Passivo/PL): R$ 270.976.256,87 / R$ 2.219.177.854,44 = 12,21%. Considerado conservador.
* Índice de Alavancagem Financeira (Ativo/PL): R$ 2.490.154.111,31 / R$ 2.219.177.854,44 = 1,12. Considerado conservador.
* Índice de Solvência Geral (Ativo/Passivo): R$ 2.490.154.111,31 / R$ 270.976.256,87 = 9,19. Considerado excelente.
* **Desempenho:**
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 1,7499%.
* Dividend Yield Mensal: 1,1747%.
* **Composição da Carteira:**
* Total Investido: R$ 2.395.503.195,83
* FIDC: R$ 332.099.413,75
* CRA: R$ 2.002.568.740,52
* LCA: R$ 60.835.041,56
* Liquidez: R$ 94.598.982,16 (Necessidades de Liquidez)
* **Liquidez do Fundo:** Não há dados diretos sobre a liquidez das cotas no mercado secundário neste relatório.
**2. Análise Comparativa (Fevereiro, Março e Abril de 2025):**
* **Número de Cotistas:** Aumentou de 70.946 (Fev) para 73.050 (Mar) e para 74.077 (Abr).
* **Ativos:** Houve uma variação nos ativos totais: R$ 2.480.079.923,01 (Fev), R$ 2.470.400.425,90 (Mar) e R$ 2.490.154.111,31 (Abr).
* **Patrimônio Líquido:** Houve uma variação no patrimônio líquido: R$ 2.202.668.025,57 (Fev), R$ 2.206.486.419,32 (Mar) e R$ 2.219.177.854,44 (Abr).
* **Valor Patrimonial da Cota:** Houve uma ligeira variação no valor da cota: R$ 101,975754 (Fev), R$ 102,152532 (Mar) e R$ 102,740101 (Abr).
* **Taxa de Administração:** A taxa de administração permaneceu relativamente estável, variando entre 0,0909% e 0,0960% do patrimônio líquido.
* **Dividend Yield:** O Dividend Yield variou ao longo dos meses: 1,1726% (Fev), 0,9806% (Mar) e 1,1747% (Abr).
* **Rendimentos a Distribuir:** Variou entre os meses: R$ 25.920.725,54 (Fev), R$ 21.600.741,74 (Mar) e R$ 25.920.767,54 (Abr).
* **Alocação em Ativos:**
* FIDC: Manteve-se relativamente estável em torno de 340 milhões, com uma leve queda em Abril.
* CRA: Apresentou leve queda, de 2.042 milhões (Fev) para 2.002 milhões (Abr).
* LCA: Em Março não havia LCAs, mas em Abril representavam R$ 60.835.041,56 do portfólio.
* **Necessidade de Liquidez:** Teve uma pequena variação, entre R$ 94 e R$ 99 milhões.
* **Outros valores a pagar:** De R$ 249.376.056,38 (Fev) para R$ 240.307.076,09 (Mar) e depois subiu para R$ 242.939.047,22 (Abr).
Em resumo, o fundo apresentou um aumento constante no número de cotistas e no patrimônio líquido ao longo dos três meses. Houve variações na alocação de ativos, com uma pequena diminuição em CRA e FIDC e o surgimento de LCA em Abril. Os índices financeiros do fundo permaneceram conservadores e saudáveis. O dividend yield apresentou variações.