Análise do Fundo Imobiliário KINEA CRÉDITO AGRO FIAGRO (KNCA11)
1. Resumo das informações mais importantes do relatório de Julho de 2025:
* Estimativa de rendimento por cota: R$ 27.000.863,45 / 21.599.919 cotas = R$ 1,25 por cota.
* Taxas:
* Administração a pagar: R$ 2.436.322,03 (0,1103% do patrimônio líquido)
* Gestão: R$ 0,00
* Performance: R$ 0,00
* Distribuição: R$ 0,00
* Índices Financeiros:
* Índice de Endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): R$ 29.646.640,05 / R$ 2.208.060.991,08 = 1,34%. Considerado conservador.
* Índice de Alavancagem Financeira (Ativo / Patrimônio Líquido): R$ 2.237.707.631,13 / R$ 2.208.060.991,08 = 1,01. Considerado conservador.
* Índice de Solvência Geral (Ativo / Passivo): R$ 2.237.707.631,13 / R$ 29.646.640,05 = 75,48. Considerado excelente.
* Desempenho Financeiro:
* Rentabilidade Efetiva Mensal: R$ 19.585.775,56
* Dividend Yield do Mês de Referência: R$ 26.999.898,75
* Composição da Carteira:
* Total para Necessidades de Liquidez: R$ 127.567.272,65 (títulos de renda fixa)
* Total Investido: R$ 2.110.076.924,16
* Ativos financeiros: R$ 157.432.141,54 (LCI)
* Títulos de Securitização: R$ 1.592.986.271,30 (CRA -R$ 251.614.015,18 e CRI R$ 1.844.600.286,48)
* Cotas de fundos de investimento: R$ 359.658.511,32 (FIDC)
* Liquidez:
* Ativos a vencer ou com liquidez até 30 dias: -R$ 56.687.549,87
* Ativos a vencer acima de 1080 dias: R$ 1.215.828.375,73
2. Análise comparativa com os relatórios anteriores:
* Número de Cotistas: Aumento constante no número de cotistas: 74.077 (Abril), 75.268 (Maio), 76.572 (Junho), 77.673 (Julho).
* Ativo Total: Houve uma diminuição no ativo total, de R$ 2.490.154.111,31 (Abril) para R$ 2.237.707.631,13 (Julho).
* Patrimônio Líquido: Diminuição no patrimônio líquido, de R$ 2.219.177.854,44 (Abril) para R$ 2.208.060.991,08 (Julho).
* Rendimento por Cota: Variações nos rendimentos a distribuir, impactando o rendimento por cota. Abril (R$ 25.920.767,54), Maio (R$ 25.488.819,56), Junho (R$ 23.760.875,60) e Julho (R$ 27.000.863,45).
* Taxa de Administração: A taxa de administração em relação ao patrimônio líquido tem se mantido relativamente estável, variando entre 0,0954% e 0,1103%.
* Composição da Carteira: Houve um aumento de investimentos em LCI e uma diminuição de investimentos em CRI e CRA.
*Ativos financeiros (LCI): Abril (R$ 60.835.041,56), Maio (R$ 61.473.391,67), Junho (R$ 0,00) e Julho (R$ 157.432.141,54).
*Títulos de Securitização (CRI e CRA): Abril (R$ 2.002.568.740,52), Maio (R$ 1.986.361.044,00), Junho (R$ 2.029.643.514,27) e Julho (R$ 1.592.986.271,30).
* Liquidez: A distribuição dos vencimentos dos ativos mudou. Em abril, a maior parte estava acima de 1080 dias. Em julho, houve um aumento significativo nos ativos com vencimento acima de 1080 dias e um valor negativo nos ativos com vencimento de até 30 dias.