Análise do Fundo Imobiliário Kinea FII (KFOF11)
1. Resumo do Relatório Trimestral (01/2025 a 31/03/2025):
Composição da Carteira:
* A maior parte dos ativos do fundo está alocada em Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs).
* Há também alocação em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), especificamente um CRI da True Securitizadora S.A.
* Uma parte menor dos ativos está alocada em disponibilidades e títulos públicos, destinados à liquidez do fundo.
Vacância:
* O relatório não apresenta informações sobre vacância, pois o fundo investe principalmente em outros FIIs e CRIs, não possuindo imóveis diretamente.
Resultados Contábeis e Financeiros Resumidos:
* O resultado contábil trimestral líquido foi de R$ 46.179.104,38.
* O resultado financeiro trimestral líquido foi de R$ 16.287.724,52.
* Receitas de juros de ativos imobiliários representados por TVM: R$ 17.493.962,76 (contábil) e R$ 18.197.439,51 (financeiro).
* Receitas de juros de aplicações financeiras: R$ 431.771,04 (contábil e financeiro).
* Taxa de administração: -R$ 1.106.635,13 (contábil) e -R$ 1.124.507,44 (financeiro).
Distribuição de Rendimentos:
* O resultado financeiro líquido acumulado no trimestre foi de R$ 15.584.247,83.
* Os rendimentos declarados foram de R$ 15.782.771,25, representando 101,2739% do resultado financeiro líquido.
* O rendimento líquido a pagar remanescente no encerramento do trimestre é de R$ 5.260.923,75.
2. Análise Comparativa com o Relatório Anterior (04/2024 a 31/12/2024):
Tendências de Crescimento ou Declínio:
* O resultado contábil trimestral líquido teve uma variação significativa de -R$46.384.668,05 para R$46.179.104,38.
* O resultado financeiro trimestral líquido diminuiu de R$ 17.413.241,37 para R$ 16.287.724,52.
* Houve um aumento nas receitas de juros dos ativos imobiliários representados por TVM, que subiram de R$ 18.932.734,88 para R$ 17.493.962,76 (valor contábil) e de R$ 19.567.827,91 para R$ 18.197.439,51 (valor financeiro).
* Houve uma pequena diminuição nas receitas de juros de aplicações financeiras.
Mudanças na Estratégia de Investimento:
* No relatório mais recente, o fundo alocou recursos em uma gama maior de FIIs (39 diferentes fundos) em comparação com o trimestre anterior (36 diferentes fundos).
* O fundo possuía alocação em Letras de Crédito Imobiliário (LCI) no relatório anterior, com R$ 10.724.357,90 alocados na Caixa Econômica Federal, mas não possui mais essa alocação no relatório atual.
* O fundo aumentou sua posição em alguns FIIs e adicionou novos FIIs à carteira.
Alterações Significativas:
* A taxa de administração diminuiu ligeiramente de -R$ 1.215.702,69 para -R$ 1.106.635,13 (valor contábil).
* Os rendimentos declarados diminuíram de R$ 31.565.541,80 para R$ 15.782.771,25.
* A porcentagem do resultado financeiro líquido declarado diminuiu de 95,1411% para 101,2739%.
* Não houve aquisição ou alienação de imóveis ou terrenos em nenhum dos trimestres.