Análise do Fundo Imobiliário Kinea FII (KFOF11)
Aqui está uma análise do relatório mais recente do Fundo de Fundos de Investimento Imobiliário Kinea FII (KFOF11), comparado com os três relatórios anteriores.
1. Resumo das informações mais importantes (relatório mais recente - Julho/2025):
* Rendimento estimado por cota: R$ 0,75 (R$ 5.261.656,29 de rendimentos a distribuir / 7.014.565 cotas emitidas).
* Taxa de administração: R$ 470.545,02
* Taxa de performance: Não há.
* Índice de endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): 0,95% (R$ 5.829.784,70 / R$ 611.301.700,60). Considerado conservador.
* Índice de alavancagem financeira (Ativo / Patrimônio Líquido): 1,01 (R$ 617.131.485,30 / R$ 611.301.700,60). Considerado conservador.
* Índice de solvência geral (Ativo / Passivo): 105,86 (R$ 617.131.485,30 / R$ 5.829.784,70). Considerado excelente.
* Desempenho financeiro:
* Rentabilidade Efetiva Mensal: -0,8449%
* Dividend Yield do Mês de Referência: 0,8461%
* Composição da carteira:
* FII: R$ 574.833.150,62
* CRI: R$ 30.039.090,98
* Disponibilidades + Títulos Públicos: R$ 11.424.441,05
* Liquidez:
* Total mantido para Necessidades de Liquidez: R$ 11.424.441,05
2. Análise comparativa com os relatórios anteriores:
* Número de cotistas: Aumento constante no número de cotistas: 28.050 (Abril/2025) -> 28.566 (Maio/2025) -> 28.804 (Junho/2025) -> 29.068 (Julho/2025).
* Ativos: Houve flutuação nos ativos totais. R$ 619.044.166,55 (Abril/2025) -> R$ 623.326.762,16 (Maio/2025) -> R$ 627.621.819,82 (Junho/2025) -> R$ 617.131.485,30 (Julho/2025).
* Patrimônio Líquido: Houve flutuação no patrimônio líquido. R$ 613.270.791,94 (Abril/2025) -> R$ 617.451.624,25 (Maio/2025) -> R$ 621.816.542,79 (Junho/2025) -> R$ 611.301.700,60 (Julho/2025).
* Valor Patrimonial da Cota: Houve flutuação no valor da cota. R$ 87,428200 (Abril/2025) -> R$ 88,024222 (Maio/2025) -> R$ 88,646487 (Junho/2025) -> R$ 87,147485 (Julho/2025).
* Taxa de administração: A taxa de administração variou ao longo dos meses: 0,0638% (Abril/2025) -> 0,0705% (Maio/2025) -> 0,0667% (Junho/2025) -> 0,0770% (Julho/2025).
* Rentabilidade efetiva mensal: A rentabilidade mensal apresentou variações significativas: 2,2213% (Abril/2025) -> 1,5395% (Maio/2025) -> 1,5589% (Junho/2025) -> -0,8449% (Julho/2025).
* Dividend Yield: O Dividend Yield variou ao longo dos meses. 0,8694% (Abril/2025) -> 0,8578% (Maio/2025) -> 0,8520% (Junho/2025) -> 0,8461% (Julho/2025).
* Alocação em FIIs: A maior parte dos investimentos continua alocada em outros Fundos Imobiliários (FIIs), mas teve uma pequena redução percentual: R$ 574.280.410,12 (Abril/2025) -> R$ 582.536.967,47 (Maio/2025) -> R$ 587.560.497,53 (Junho/2025) -> R$ 574.833.150,62 (Julho/2025).
* Alocação em CRIs: A alocação em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) se manteve relativamente estável: R$ 30.018.759,41 (Abril/2025) -> R$ 30.038.571,73 (Maio/2025) -> R$ 30.019.539,50 (Junho/2025) -> R$ 30.039.090,98 (Julho/2025).
* Disponibilidade e Títulos Públicos: A alocação em ativos de liquidez apresentou variações: R$ 14.704.283,03 (Abril/2025) -> R$ 10.715.920,93 (Maio/2025) -> R$ 10.008.901,45 (Junho/2025) -> R$ 11.424.441,05 (Julho/2025).
* Rendimentos a distribuir: O valor dos rendimentos a distribuir se manteve constante em R$ 5.261.656,29.
Em resumo, o KFOF11 apresentou um aumento constante no número de cotistas, flutuações no patrimônio líquido e no valor da cota, e uma rentabilidade mensal variável. A alocação da carteira permaneceu concentrada em FIIs e CRIs, com ajustes nas posições de caixa e títulos públicos. O valor dos rendimentos a distribuir se manteve constante.