Análise do Fundo Imobiliário KINEA CREDITAS (KCRE11)
1. Resumo do Relatório de Abril de 2025
* Rendimento Estimado por Cota: R$ 3.960.023,60 / 36.000.000 = R$ 0,1100 por cota
* Taxa de administração: 0,0873% do patrimônio líquido ao mês. Taxa de performance: Não há.
* Índice de endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): R$ 26.908.239,37 / R$ 340.400.108,17 = 7,90%.
* Índice de alavancagem financeira (Ativo / Patrimônio Líquido): R$ 367.308.347,54 / R$ 340.400.108,17 = 1,08.
* Índice de solvência geral (Ativo / Passivo): R$ 367.308.347,54 / R$ 26.908.239,37 = 13,65.
* Desempenho:
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 3,1800%
* Rentabilidade Patrimonial: 1,9935%
* Dividend Yield: 1,1865%
* Composição da Carteira: Quase a totalidade dos investimentos está alocada em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs).
* Liquidez: R$ 11.027.523,26 mantidos para necessidades de liquidez, principalmente em títulos públicos.
* Número de cotistas: 14.995
2. Análise Comparativa (Fevereiro, Março e Abril de 2025)
* Número de Cotistas: Crescimento constante no número de cotistas: 14.740 (Fev) -> 14.864 (Mar) -> 14.995 (Abr).
* Patrimônio Líquido: Crescimento constante: R$ 330.209.604,82 (Fev) -> R$ 333.746.878,09 (Mar) -> R$ 340.400.108,17 (Abr).
* Valor Patrimonial por Cota: Crescimento: R$ 9,17 (Fev) -> R$ 9,27 (Mar) -> R$ 9,45 (Abr).
* Taxa de Administração: Leve aumento em relação ao patrimônio líquido: 0,0848% (Fev) -> 0,0859% (Mar) -> 0,0873% (Abr).
* Rentabilidade Efetiva Mensal: Volatilidade nos últimos 3 meses: 0,3875% (Fev) -> 2,1614% (Mar) -> 3,1800% (Abr).
* Dividend Yield: Estabilidade nos últimos 3 meses: 1,0826% (Fev) -> 1,0902% (Mar) -> 1,1865% (Abr).
* Liquidez: Inicialmente houve uma queda em março e uma alta em abril: R$ 6.429.528,27 (Fev) -> R$ 5.723.111,81 (Mar) -> R$ 11.027.523,26 (Abr).
* Rendimentos a Distribuir: Crescimento constante: R$ 3.600.000,00 (Fev) -> R$ 3.600.011,80 (Mar) -> R$ 3.960.023,60 (Abr).
Em resumo, o fundo KCRE11 apresentou crescimento constante em patrimônio, valor da cota e número de cotistas. A rentabilidade apresentou volatilidade, mas com um crescimento relevante em abril. O fundo mantém a alocação quase total em CRIs.