Análise do Fundo Imobiliário Kinea Creditas (KCRE11)
1. Resumo do Relatório de Junho de 2025:
* Rendimento Estimado por Cota: R$ 3.960.053,10 / 36.000.000 cotas = R$ 0,11 por cota.
* Taxas:
* Administração: 0,0885% do patrimônio líquido ao mês.
* Custódia: 0,0054% do patrimônio líquido ao mês.
* Performance: Não há taxa de performance a pagar neste mês.
* Índices Financeiros:
* Índice de Endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): R$ 27.392.360,96 / R$ 344.467.744,56 = 7,95%.
* Índice de Alavancagem Financeira (Ativos / Patrimônio Líquido): R$ 371.860.105,52 / R$ 344.467.744,56 = 1,08.
* Índice de Solvência Geral (Ativos / Passivos): R$ 371.860.105,52 / R$ 27.392.360,96 = 13,57.
* Desempenho:
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 1,6827%.
* Dividend Yield: 1,1557%.
* Composição da Carteira:
* A maior parte dos ativos está alocada em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI): R$ 364.228.884,26.
* R$ 7.600.135,68 alocados para necessidades de liquidez, principalmente em Títulos Públicos.
* Liquidez: O fundo possui R$ 7.600.135,68 em ativos líquidos.
2. Análise Comparativa (Abril, Maio e Junho de 2025):
* Número de Cotistas: Houve um aumento constante no número de cotistas nos últimos três meses: 14.864 (Março), 14.995 (Abril), 15.126 (Maio) e 15.571 (Junho).
* Ativos: Os ativos tiveram um aumento constante, de R$ 360.042.682,42 (Março), para R$ 367.308.347,54 (Abril), R$ 370.898.045,16 (Maio) e R$ 371.860.105,52 (Junho).
* Patrimônio Líquido: O patrimônio líquido também apresentou crescimento constante, de R$ 333.746.878,09 (Março) para R$ 344.467.744,56 (Junho).
* Valor Patrimonial da Cota: Aumento constante de R$ 9,27 (Março) para R$ 9,57 (Junho).
* Taxa de Administração: A taxa de administração variou ligeiramente, mas permaneceu em torno de 0,08% a 0,09% ao mês.
* Rendimentos a Distribuir: Os rendimentos a distribuir tiveram variações: R$ 3.600.011,80 (Março), aumentaram, voltaram a diminuir e aumentaram novamente, fechando em R$ 3.960.053,10 (Junho).
* Dividend Yield: O Dividend Yield apresentou variações, com 1,0902% (Março), 1,1865% (Abril), 1,4806% (Maio) e 1,1557% (Junho).
* Alocação de Ativos: A alocação em CRIs permanece consistente como a principal estratégia do fundo.
* Necessidades de Liquidez: Os valores mantidos para necessidades de liquidez variaram ao longo dos meses, com R$ 5.723.111,81(Março), aumentando para R$ 11.027.523,26 (Abril), voltando a diminuir para R$ 7.054.570,89 (Maio) e aumentando levemente para R$ 7.600.135,68 (Junho).