O relatório é referente ao fundo Kinea Creditas FII (KCRE11), relativo a junho de 2025.
O fundo distribuiu R$ 0,11 por cota, referente ao mês de junho, a serem pagos em 14/07/25.
Houve um novo investimento em Home Equity com a Creditas no valor de R$ 4,0 milhões, indexado a IPCA + 9,00%.
A alocação do patrimônio líquido está em 105,7% em ativos alvo e 1,0% em caixa. A maior parte está alocada em CRI indexados ao IPCA (94,9% do PL) com taxa média de IPCA + 9,65% a.a. e prazo médio de 14,3 anos. Há também uma parcela em CRI indexados ao CDI (10,8% do PL) com taxa média de CDI + 4,16% a.a. e prazo médio de 1,5 anos.
O fundo utiliza operações compromissadas reversas lastreadas em CRI, representando aproximadamente 6,7% do PL.
A taxa de adiantamento da carteira em maio foi em linha com os meses anteriores, com recebimento de principal 1,89x acima do esperado. A taxa de inadimplência das carteiras de Home Equity teve leve aumento, para 2,3% do saldo devedor.
O relatório destaca que o fundo possui pulverização regional, de renda e de risco nas carteiras adquiridas, com proteção contra perdas de crédito devido à estrutura de subordinação e baixo LTV dos contratos.
O volume negociado no mês foi de R$ 7,58 milhões, com média diária de R$ 378,97 mil.
O resultado líquido do mês foi de R$ 0,10/cota, enquanto a distribuição foi de R$ 0,11/cota, utilizando reserva acumulada não distribuída, que agora representa R$ 0,08/cota.
A inadimplência está em 2,3% do saldo devedor, com atraso médio em maio de 9,6 dias, e créditos em retomada representando 1,79% do patrimônio líquido.
Comparando com o relatório de maio, houve um aumento no saldo do patrimônio líquido de R$342,66 milhões para R$344,47 milhões. Os dividendos distribuídos por cota diminuiu de R$0,14 para R$0,11. Houve uma diminuição da taxa média do fundo de IPCA + 9,73% a.a. para IPCA + 9,65% a.a.. O percentual alocado em ativos alvo diminuiu de 106,2% para 105,7%. A taxa de inadimplência das carteiras de Home Equity aumentou de 1,70% para 2,3% do saldo devedor, enquanto os créditos em retomada diminuíram de 1,8% para 1,79% do patrimônio líquido.
Comparando com o relatório de abril, houve um aumento no saldo do patrimônio líquido de R$340,40 milhões para R$344,47 milhões. O valor da cota de mercado aumentou de R$8,83 para R$9,04. O percentual alocado em ativos alvo aumentou 104,7% do PL para 105,7, e o percentual alocado em caixa diminuiu de 2,0% para 1,0%.
A comparação com os relatórios dos meses anteriores mostra uma ligeira queda na taxa média do fundo (MTM). A alocação em ativos alvo se mantém alta, acima de 100%, mas notamos pequenas reduções com variação entre caixa e operações compromissadas. A carteira de Home Equity representa grande parte do fundo e apresentou um pequeno aumento na inadimplência. O resultado por cota gerado no mês diminuiu.