Análise do Fundo Imobiliário Kinea Creditas (KCRE11)
Resumo do Relatório de Julho de 2025:
* Rendimento Estimado por Cota: R$ 3.960.053,10 / 36.000.000 cotas = R$ 0,1100 por cota.
* Taxas:
* Administração: R$ 346.268,57
* Performance: Não há taxa de performance a pagar.
* Índices Financeiros:
* Endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): R$ 27.736.709,42 / R$ 336.938.445,77 = 8,23%.
* Alavancagem Financeira (Ativo / Patrimônio Líquido): R$ 364.675.155,19 / R$ 336.938.445,77 = 1,08.
* Solvência Geral (Ativo / Passivo): R$ 364.675.155,19 / R$ 27.736.709,42 = 13,15.
* Desempenho:
* Rentabilidade Efetiva Mensal: -1,0362%
* Dividend Yield Mensal: 1,1496%
* Valor Patrimonial da Cota: R$ 9,359401
* Composição da Carteira: Predominantemente em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), representando R$ 357.006.310,96 do total investido. Necessidade de liquidez em R$ 7.643.662,11, alocados em títulos públicos e disponibilidades.
* Liquidez: 15.731 cotistas
Análise Comparativa (Abril, Maio, Junho e Julho de 2025):
* Número de Cotistas: Houve um aumento constante no número de cotistas nos últimos quatro meses, de 14.995 em Abril para 15.731 em Julho.
* Ativos e Patrimônio Líquido:
* Ativo: Teve um pico em Junho (R$ 371.860.105,52) e depois uma leve queda em Julho (R$ 364.675.155,19).
* Patrimônio Líquido: Similarmente, atingiu um pico em Junho (R$ 344.467.744,56) e depois diminuiu em Julho (R$ 336.938.445,77).
* Valor Patrimonial da Cota: Caiu de R$ 9,568548 em Junho para R$ 9,359401 em Julho.
* Rentabilidade e Dividend Yield:
* Rentabilidade Efetiva Mensal: Apresentou flutuações significativas, com 3,1800% em Abril, 2,1450% em Maio, 1,6827% em Junho e -1,0362% em Julho.
* Dividend Yield Mensal: Apresentou uma variação de 1,1865% em Abril, 1,4806% em Maio, 1,1557% em Junho e 1,1496% em Julho.
* Taxas de Administração: As despesas com a taxa de administração aumentaram de R$ 297.154,29 em Abril para R$ 346.268,57 em Julho.
* Rendimentos a Distribuir: Os rendimentos a distribuir tiveram um pico em Maio (R$ 5.040.036,58) e depois diminuíram, mantendo-se em R$ 3.960.053,10 em Junho e Julho.
* Alocação em CRI: A alocação em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) manteve-se como o principal investimento do fundo ao longo dos meses.
* Necessidade de Liquidez: A necessidade de liquidez teve um pico em Abril (R$ 11.027.523,26) e depois diminuiu gradualmente para R$ 7.643.662,11 em Julho.
Observações:
* O fundo manteve uma estratégia conservadora, investindo majoritariamente em CRIs.
* Apesar da queda na rentabilidade e no valor patrimonial da cota em Julho, o Dividend Yield se manteve relativamente estável.
* O índice de endividamento se manteve estável e baixo ao longo dos meses, indicando uma situação conservadora.
* O índice de solvência geral se manteve alto ao longo dos últimos meses.
* A liquidez do fundo aumentou mês a mês.