Aqui está uma análise do fundo imobiliário HSI Logística (HSLG11), com base nos relatórios fornecidos:
**1. Análise do Relatório de Junho de 2025**
* **Rendimento Estimado por Cota:** Os rendimentos a distribuir são de R$ 8.229.043,55. Com 12.660.067 cotas emitidas, a estimativa de rendimento por cota é de aproximadamente R$ 0,65.
* **Taxas:** A taxa de administração a pagar é de R$ 722.972,43. Não há taxa de performance a pagar neste mês.
* **Índice de Endividamento:** O passivo total é de R$ 375.848.799,99 e o patrimônio líquido é de R$ 1.398.230.000,23. O índice de endividamento é de aproximadamente 26,9%, o que pode ser considerado conservador.
* **Índice de Alavancagem Financeira:** O ativo total é de R$ 1.774.078.800,22 e o patrimônio líquido é de R$ 1.398.230.000,23. O índice de alavancagem financeira é de aproximadamente 1,27, considerado conservador.
* **Índice de Solvência Geral:** O ativo total é de R$ 1.774.078.800,22 e o passivo total é de R$ 375.848.799,99. O índice de solvência geral é de aproximadamente 4,72, considerado excelente.
* **Desempenho Financeiro:**
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 7,7364%
* Dividend Yield do Mês: 0,6304%
* Valor Patrimonial da Cota: R$ 110,444123
* **Composição da Carteira:**
* A maior parte dos ativos está alocada em direitos reais sobre bens imóveis (R$ 1.555.557.095,74), sendo a maior parte em imóveis para renda acabados (R$ 1.533.168.121,00).
* Há um valor em cotas de FIIs (R$ 6.547.669,04) e ações de sociedades com atividades permitidas aos FIIs (R$ 65.605,97).
* Necessidades de liquidez: R$ 36.119.544,26, majoritariamente em fundos de renda fixa.
* Valores a receber: R$ 175.788.885,21, sendo R$ 11.282.755,70 de aluguéis.
* **Liquidez:** O fundo possui R$ 36.119.544,26 em ativos de liquidez, representando uma parcela de 2,04% do ativo total de R$ 1.774.078.800,22.
**2. Análise Comparativa (Abril, Maio e Junho de 2025)**
* **Número de Cotistas:** Houve um aumento no número de cotistas ao longo dos meses: 41.024 em abril, 41.514 em maio, e 41.240 em junho.
* **Ativo Total:** O ativo total apresentou um aumento gradual: R$ 1.690.969.668,87 (Abril), R$ 1.702.745.079,65 (Maio), e R$ 1.774.078.800,22 (Junho).
* **Patrimônio Líquido:** O patrimônio líquido também aumentou: R$ 1.307.194.804,12 (Abril), R$ 1.305.463.553,52 (Maio), e R$ 1.398.230.000,23 (Junho).
* **Valor Patrimonial da Cota:** O valor da cota teve um aumento notável: R$ 103,253388 (Abril), R$ 103,116639 (Maio), e R$ 110,444123 (Junho), refletindo uma valorização dos ativos do fundo.
* **Taxa de Administração:** A taxa de administração variou, mas se manteve relativamente estável: 0,0545% (Abril), 0,0585% (Maio), e 0,0517% (Junho).
* **Rentabilidade Efetiva Mensal:** A rentabilidade apresentou variações significativas: 0,9628% (Abril), 0,2941% (Maio), e 7,7364% (Junho), indicando um desempenho mais forte no mês de junho.
* **Dividend Yield:** O dividend yield permaneceu estável em torno de 0,62% em Abril e Maio, e apresentou uma leve alta para 0,6304% em Junho.
* **Alocação de Ativos:** A alocação em direitos reais sobre bens imóveis continua sendo a principal estratégia, com pequenas variações nas alocações em FIIs e outros ativos.
* **Necessidades de Liquidez:** Houve uma redução nas necessidades de liquidez ao longo dos meses: R$ 48.728.456,27 (Abril), R$ 60.041.608,90 (Maio), e R$ 36.119.544,26 (Junho).
* **Passivos:** As obrigações por securitização de recebíveis aumentaram gradualmente de Abril (R$315.972.109,42) para Maio (R$345.347.728,98) e Junho (R$347.314.290,12).
* **Número de Cotistas:** O número de cotistas teve um leve aumento, indicando interesse contínuo no fundo.
**Em resumo:**
O fundo HSLG11 apresentou um bom desempenho em junho de 2025, com um aumento no valor patrimonial da cota e uma alta rentabilidade efetiva mensal. A estratégia de alocação em imóveis para renda se mantém consistente, e os indicadores financeiros como índice de endividamento e solvência geral permanecem saudáveis.