O relatório é do fundo imobiliário HSLG11, referente a junho de 2025.
O fundo distribuiu R$ 0,65 por cota, equivalente a um dividend yield de 9,4% ao ano. A gestão manteve o guidance de distribuição para o segundo semestre de 2025 entre R$ 0,65 e R$ 0,76 por cota.
O portfólio permanece com 100% de ocupação. O valor médio de locação é de R$ 25,20/m². Todos os locatários estão adimplentes.
O galpão BTS Mercado Livre Araucária está com 95% de execução física e a conclusão da obra está prevista para julho. O investimento total estimado é de R$ 192,8 milhões, com expectativa de yield on cost de aproximadamente 11,5% ao ano. A gestão destaca que já obteve documentos essenciais para a regularidade do imóvel, como CVCB e Licença de Operação.
Não houve reajustes de aluguel neste mês. O valor de mercado por metro quadrado do portfólio encerrou junho em R$ 2.706,00 e o cap rate implícito é de 11,2%.
O Comitê de Política Monetária (Copom) elevou a taxa Selic para 15,00% ao ano. A HSI projeta Selic estável até o fim de 2025, com início do ciclo de cortes adiado para o segundo semestre de 2026. A gestora revisou a estimativa do IPCA de 5,80% para 5,39% e manteve a projeção de crescimento do PIB em 2,50%.
O resultado operacional do mês foi de R$ 9.606.787 (R$ 0,76/cota). O fundo acumulou R$ 0,18 por cota no semestre e finalizou o mês com resultado acumulado de R$ 0,97 por cota.
O fundo encerrou junho com 41.176 cotistas e valor de mercado de aproximadamente R$ 1,0 bilhão. O volume médio diário de negociações foi de R$ 392 mil.
A receita contratada por locatário é distribuída entre Casas Bahia (32,2%), Bemol (13,3%), Mercado Livre (13,0%), Assaí (11,2%) e outros.
O índice de alavancagem líquido do fundo é de 20,1%.
Comparando com os relatórios anteriores, observa-se que a obra do BTS Mercado Livre avançou de 43,7% em março, para 61,0% em abril, 78,5% em maio e agora está em 95% em junho. Houve um reajuste no valor médio de locação no mês de maio, passando de R$ 25,20 para R$ 25,50 devido aos reajustes pelo IPCA nos contratos com Assaí e Trouw Nutrition. A gestão realizou a liquidação antecipada de parte dos juros acumulados do CRI – BTS Meli (1) – IPCA no mês de maio, no montante de R$ 1.600.000,00. Em abril foram assinados aditivos com o Grupo Casas Bahia S.A. nos galpões "HSI Log. Contagem" e "HSI Log. São José dos Pinhais". No mês de março o desempenho das cotas de mercado do HSLG11 se destacou, com um retorno ajustado pelos dividendos de +17,6%.