O relatório é referente ao fundo imobiliário HGRU11, da Pátria Investimentos, relativo a junho de 2025.
O fundo apresentou uma receita total de R$ 1,74/cota em junho, com um resultado distribuível de R$ 1,52/cota. O relatório destaca que R$ 0,43/cota e R$ 0,20/cota são de receita extraordinária, provenientes da venda de Santo Alberto e da indenização do Makro, respectivamente. O rendimento anunciado foi de R$ 1,55/cota, elevando o rendimento médio mensal do semestre para R$ 1,01/cota.
Não houve movimentações de locatários no mês, mantendo a vacância física em 0,8%. O prazo médio remanescente dos contratos é de 9,9 anos, mas há mapeamento de possível rescisão antecipada de um locatário.
O fundo concluiu a venda do Edifício Santo Alberto (ativo educacional alocado ao Insper), assim como outras vendas de ativos, a cap rates competitivos, gerando resultados expressivos para os cotistas.
O fundo possui 6,0% de alavancagem financeira no portfólio.
Sobre o desenvolvimento do Passeio Dutra, a obra alcançou 55,7% de avanço físico, com conclusão prevista para o final de 2025, com atraso na entrega devido ao prazo de fabricação dos brinquedos.
A gestão projeta uma renda recorrente de R$ 0,95/cota, podendo ultrapassar conforme eventos se concretizem. A projeção do resultado recorrente foi impactada negativamente em R$ 0,05/cota devido à ausência do aluguel do Insper, fator que é recompensado na linha de rendimento não recorrente devido ao recebimento das parcelas da venda do ativo.
O Dividend Yield (mercado) está em 14,9% a.a. e o Dividend Yield (patrimonial) em 14,6% a.a.
Comparado com maio de 2025, houve um aumento na receita total por cota (de R$ 1,09 para R$ 1,74) e no resultado distribuível (de R$ 0,87 para R$ 1,52), influenciado pelas receitas extraordinárias. A vacância física permaneceu estável em 0,8%. A alavancagem financeira diminuiu ligeiramente, de 6,3% para 6,0%.
Em relação a abril de 2025, o fundo também apresentou um aumento significativo no resultado distribuível, impulsionado pelas vendas de ativos. Em abril, o resultado distribuível foi de R$ 19,9 milhões, enquanto em junho foi de R$ 35,2 milhões.
Em relação a março de 2025, houve um aumento expressivo no rendimento distribuído, impulsionado pelas vendas de ativos. Em março o rendimento distribuído foi de R$ 0,90/cota, enquanto em junho foi de R$ 1,55/cota.
A carteira do fundo permanece diversificada em diferentes segmentos e locatários, com foco em varejo alimentício e educacional. Há uma predominância de contratos atípicos indexados ao IPCA.