Análise do Fundo Imobiliário PATRIA ESCRITÓRIOS (BRHGRECTF006)
Relatório de Competência: 07/2025
1. Resumo das informações mais importantes (Competência 07/2025):
* Rendimento por cota (estimativa): Para calcular o rendimento estimado por cota, dividimos os rendimentos a distribuir pelo número de cotas emitidas. R$ 10.062.895,95 / 11.817.767,00 = R$ 0,8515 por cota.
* Taxas a pagar: Taxa de administração a pagar é de R$ 1.242.094,21. Não há taxa de performance a pagar.
* Índice de endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): R$ 72.027.823,34 / R$ 1.841.099.241,72 = 0,0391 (ou 3,91%).
* Índice de alavancagem financeira (Ativos / Patrimônio Líquido): R$ 1.913.127.065,06 / R$ 1.841.099.241,72 = 1,0391.
* Índice de solvência geral (Ativos / Passivos): R$ 1.913.127.065,06 / R$ 72.027.823,34 = 26,56.
* Desempenho financeiro:
* Valor Patrimonial da Cota: R$ 155,790789.
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,5764%.
* Rentabilidade Patrimonial do Mês: 0,0303%.
* Dividend Yield do Mês: 0,5461%.
* Composição da carteira e alterações significativas: A maior parte do investimento continua em Imóveis para Renda Acabados (R$ 1.659.619.289,52). Houve uma alocação de títulos públicos (R$ 11.103.927,86) que não existia nos meses anteriores, reduzindo os fundos de renda fixa mantidos para necessidades de liquidez. O valor em FIIs investidos aumentou para R$ 45.901.072,62 e LCIs aumentou para R$ 16.997.488,19, enquanto CRIs diminuíram ligeiramente para R$ 51.511.932,44.
* Liquidez do fundo: O total mantido para necessidades de liquidez é de R$ 65.662.044,06, com destaque para Fundos de Renda Fixa e a nova alocação em Títulos Públicos.
2. Análise comparativa com relatórios anteriores:
* Rendimento por cota: Passou de R$ 2,5512 (junho) para R$ 0,8515 (julho). Houve uma queda significativa no valor estimado de rendimento a ser distribuído por cota. No mês de maio foi R$ 0,8510 e em abril R$ 0,8509, mostrando que o valor de julho está em linha com abril e maio, mas significativamente abaixo de junho.
* Número de cotistas: A quantidade total de cotistas diminuiu de 142.900 em junho para 141.680 em julho.
* Patrimônio Líquido: Houve um leve aumento do Patrimônio Líquido de R$ 1.840.540.878,33 em junho para R$ 1.841.099.241,72 em julho, depois de ter reduzido de maio para junho.
* Valor Patrimonial da Cota: Houve um pequeno aumento de R$ 155,743541 em junho para R$ 155,790789 em julho.
* Despesas com taxa de administração: Aumentou de 0,0585% em junho para 0,0675% em julho, em relação ao patrimônio líquido.
* Rentabilidade Efetiva Mensal: Aumentou de 0,5472% em junho para 0,5764% em julho.
* Rentabilidade Patrimonial do Mês: Houve uma recuperação significativa, passando de -1,0726% em junho para 0,0303% em julho.
* Dividend Yield do Mês: Houve uma queda expressiva, de 1,6198% em junho para 0,5461% em julho. Este valor está mais alinhado com os meses de maio (0,5510%) e abril (0,5512%).
* Endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): O índice de endividamento diminuiu de 4,75% em junho para 3,91% em julho, mostrando uma redução do passivo total.
* Alavancagem Financeira (Ativos / Patrimônio Líquido): Permaneceu estável em torno de 1,03-1,04 nos últimos meses, indicando uma gestão conservadora no uso de alavancagem.
* Solvência Geral (Ativos / Passivos): Apresentou uma melhora acentuada, passando de 22,04 em junho para 26,56 em julho, refletindo a redução no passivo.
* Alterações na composição do ativo: Notável inclusão dos Títulos Públicos como componente da liquidez em julho (R$ 11.103.927,86), que não estava presente nos relatórios anteriores. O valor em Fundos de Renda Fixa para liquidez diminuiu, compensando a nova alocação em Títulos Públicos.
* Obrigações por securitização de recebíveis: Redução do passivo referente a obrigações por securitização de recebíveis, de R$ 48.574.513,14 em junho para R$ 47.779.095,46 em julho.
* Outros valores a pagar: Houve um aumento significativo em "Outros valores a pagar", de R$ 3.991.617,03 em junho para R$ 9.295.454,18 em julho.