Aqui está uma análise do informe trimestral do fundo HEDGE TOP FOFII 3 (HFOF11), comparando os dados do relatório mais recente (1T2025) com o relatório do trimestre anterior (4T2024).
**1. Resumo das informações mais importantes do relatório principal (1T2025):**
* **Composição da carteira:** O fundo investe principalmente em Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs). A lista completa dos FIIs investidos está detalhada no relatório, com informações sobre CNPJ, quantidade de cotas e valor investido em cada um. Os maiores investimentos incluem HLOG11, HAAA11, HGBS11, PATR11, TIVIO11, entre outros.
* **Vacância:** O relatório não apresenta informações sobre vacância, pois o fundo investe em outros FIIs e não diretamente em imóveis.
* **Resultados contábeis e financeiros resumidos:**
* O Resultado Contábil Trimestral Líquido foi de R$72.572.823,82.
* O Resultado Financeiro Trimestral Líquido foi de R$38.659.070,23.
* **Distribuição de rendimentos:**
* O resultado financeiro líquido acumulado no trimestre foi de R$38.659.070,23.
* Os rendimentos declarados foram de R$38.716.605,1185.
* O rendimento líquido a pagar remanescente no encerramento do trimestre é de R$12.905.759,9985.
**2. Análise comparativa com o relatório anterior (4T2024):**
* **Quantidade de cotas emitidas:** A quantidade de cotas emitidas aumentou de 23.044.389,00 para 23.046.000,00.
* **Ativos mantidos para liquidez:** Houve uma diminuição significativa nos ativos mantidos para necessidades de liquidez alocados em fundos de renda fixa, passando de R$34.049.033,48 para R$16.175.240,81.
* **Resultado Contábil:** O resultado contábil trimestral líquido apresentou uma grande variação, passando de -R$152.115.525,93 no 4T2024 para R$72.572.823,82 no 1T2025. Essa mudança pode ser atribuída, em grande parte, à variação no ajuste ao valor justo dos ativos imobiliários representados por TVM, que passou de um valor negativo expressivo para um valor positivo considerável.
* **Resultado Financeiro:** O resultado financeiro trimestral líquido apresentou uma leve alta, passando de R$36.332.135,98 para R$38.659.070,23.
* **Rendimentos Declarados:** Os rendimentos declarados diminuíram de R$82.038.024,84 para R$38.716.605,1185.
* **% do resultado financeiro líquido declarado no trimestre/semestre:** Houve uma diminuição no percentual do resultado financeiro líquido declarado no trimestre/semestre, passando de 110,0361% para 100,1488%.