Análise do Fundo Imobiliário HEDGE TOP FOFII 3 (HFOF11)
Resumo do Relatório de Maio de 2025:
- Rendimento Estimado por Cota: R$ 12.907.499,78 / 230.460.000,00 = R$ 0,056 por cota.
- Taxa de Administração: 0,0414% do patrimônio líquido ao mês, o que equivale a R$ 687.692,64.
- Taxa de Performance: Não houve taxa de performance a pagar neste mês.
- Índice de Endividamento (Passivo/Patrimônio Líquido): R$ 13.621.938,06 / R$ 1.662.325.869,40 = 0,82%, considerado conservador.
- Índice de Alavancagem Financeira (Ativo/Patrimônio Líquido): R$ 1.675.947.807,46 / R$ 1.662.325.869,40 = 1,01, considerado conservador.
- Índice de Solvência Geral (Ativo/Passivo): R$ 1.675.947.807,46 / R$ 13.621.938,06 = 123,03, considerado excelente.
- Rentabilidade Efetiva Mensal: -89,5148%.
- Dividend Yield do Mês: 0,0808%.
- A maior parte dos ativos está alocada em FIIs (R$ 1.649.534.019,88).
- Liquidez: O fundo possui R$ 23.134.407,50 em necessidades de liquidez, majoritariamente em Fundos de Renda Fixa.
- Número de cotistas: 73.751
Análise Comparativa (Março, Abril e Maio de 2025):
Tendências de Crescimento/Declínio:
- Número de Cotistas: Aumento consistente de cotistas ao longo dos meses: 72.293 (Fev), 72.852 (Mar), 72.617 (Abr), 73.751 (Maio).
- Ativo e Patrimônio Líquido: Janeiro (não apresentado) teve um valor maior, mas houve um aumento consistente de Fev para Abril, seguido de um acrescimo bem maior em Maio:
- Ativo: R$ 1.516.521.245,51 (Fev), R$ 1.589.792.136,32 (Mar), R$ 1.611.306.502,94 (Abr), R$ 1.675.947.807,46 (Maio).
- Patrimônio Líquido: R$ 1.502.962.695,45 (Fev), R$ 1.576.230.180,83 (Mar), R$ 1.597.713.773,35 (Abr), R$ 1.662.325.869,40 (Maio).
- Rentabilidade Efetiva Mensal: Apresentou grande variação: 1,9196% (Fev), 5,7336% (Mar), 2,1818% (Abr), -89,5148% (Maio).
- Dividend Yield: Teve uma leve variação: 0,8677% (Fev), 0,8587% (Mar), 0,8188% (Abr), 0,0808% (Maio).
Distribuição de Rendimentos:
- Os rendimentos a distribuir permaneceram relativamente estáveis em valor absoluto, até Maio, quando houve um aumento expressivo no número de cotas, diluindo este valor:
- Fev: R$ 12.907.299,86
- Mar: R$ 12.907.366,50
- Abr: R$ 12.907.433,14
- Mai: R$ 12.907.499,78
Mudanças na Estratégia de Investimento:
- A alocação em FIIs continua sendo o principal investimento do fundo.
- Houve aumento considerável na quantidade de cotas emitidas.
Outras Observações:
- As taxas de administração se mantiveram relativamente similares em relação ao patrimônio líquido, com uma leve variação.
- O fundo mantém uma postura conservadora em relação ao endividamento e à alavancagem financeira, com índices baixos e seguros.