Análise do Fundo HECTARE CE FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO (HCTR11) - Competência 07/2025
Resumo das informações mais importantes (Competência 07/2025):
- Rendimentos a distribuir: Não há rendimentos a distribuir acumulados, o valor é de R$ 0,00. No mês anterior (06/2025) havia R$ 113.176,24.
- Taxas de administração e performance a pagar: A taxa de administração a pagar é de R$ 28.745,76 (0,0013% do PL), um pequeno aumento em relação ao mês anterior (R$ 25.959,46). Não há taxa de performance a pagar.
- Índice de Endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): O passivo total é de R$ 701.840,65 e o patrimônio líquido é de R$ 2.294.931.610,71. O índice é de aproximadamente 0,0003 (ou 0,03%), o que indica uma situação extremamente conservadora em termos de endividamento.
- Índice de Alavancagem Financeira (Ativos / Patrimônio Líquido): O ativo total é de R$ 2.295.633.451,36 e o patrimônio líquido é de R$ 2.294.931.610,71. O índice é de aproximadamente 1,0003, permanecendo na faixa conservadora.
- Índice de Solvência Geral (Ativos / Passivos): O ativo total é de R$ 2.295.633.451,36 e o passivo total é de R$ 701.840,65. O índice é de aproximadamente 3271, o que é excelente.
- Desempenho financeiro:
- O Valor Patrimonial da Cota diminuiu para R$ 103,917339 (era R$ 104,486891 no mês anterior).
- A Rentabilidade Efetiva Mensal foi negativa em -0,1853%.
- A Rentabilidade Patrimonial do Mês de Referência foi negativa em -0,5451%.
- O Dividend Yield do Mês de Referência aumentou para 0,3598% (era 0,2711% no mês anterior).
- Composição da carteira e alterações significativas:
- O total mantido para necessidades de liquidez diminuiu para R$ 7.830.260,71 (era R$ 19.914.128,37). A maior parte (R$ 7.829.259,71) continua em Fundos de Renda Fixa.
- O total investido diminuiu para R$ 2.270.474.613,49 (era R$ 2.260.952.108,05 no mês anterior).
- Os investimentos em Fundos de Investimento Imobiliário (FII) aumentaram para R$ 178.828.404,41 (era R$ 168.473.825,84 no mês anterior).
- Os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) diminuíram para R$ 2.094.006.174,54 (era R$ 2.094.838.247,67 no mês anterior).
- Os "Outros Valores Mobiliários" permaneceram negativos em R$ -2.359.965,46.
- Os Valores a Receber diminuíram significativamente para R$ 17.328.577,16 (era R$ 27.246.316,66 no mês anterior).
- Liquidez do fundo: O número de cotistas diminuiu para 139.141 (era 140.609 no mês anterior). A negociação das cotas continua sendo em Bolsa e MBO.
Análise comparativa com os relatórios anteriores:
- Tendências de crescimento ou declínio:
- O número de cotistas tem apresentado uma tendência de declínio nos últimos meses: 142.301 (04/2025), 141.459 (05/2025), 140.609 (06/2025) e 139.141 (07/2025).
- O Ativo e o Patrimônio Líquido apresentaram uma leve redução no mês atual em comparação com o mês anterior (06/2025), mas se mantêm em patamares próximos aos meses anteriores.
- O Valor Patrimonial da Cota tem mostrado flutuações, com uma queda no mês atual após um período de alta.
- A Rentabilidade Efetiva Mensal foi negativa em 07/2025 após resultados positivos nos meses anteriores (1,4523% em 06/2025, 1,0594% em 05/2025 e 1,7239% em 04/2025).
- A Rentabilidade Patrimonial também foi negativa neste mês após ter sido positiva nos meses anteriores.
- O Dividend Yield aumentou no mês de 07/2025 (0,3598%) em comparação com os meses anteriores (0,2711% em 06/2025, 0,3122% em 05/2025 e 0,2969% em 04/2025).
- Mudanças na estratégia de investimento:
- O fundo continua focado em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e Fundos de Investimento Imobiliário (FII). Houve uma pequena realocação entre esses dois tipos de ativos, com destaque para o aumento na participação em FIIs e uma leve redução em CRIs.
- O balanço entre a alocação em FIIs e CRIs tem flutuado levemente, mas a essência do portfólio permanece a mesma, sendo um fundo de "papel" com foco em recebíveis.
- Alterações significativas na distribuição de rendimentos:
- A principal mudança notável é a ausência de "Rendimentos a distribuir" para esta competência (07/2025), que aparece como R$ 0,00, diferentemente dos meses anteriores onde havia valores acumulados nessa linha (R$ 113.176,24 em 06/2025 e 05/2025, e R$ 113.171,46 em 04/2025). Isso pode indicar que os rendimentos foram distribuídos integralmente ou não houve acumulação para o período.
- Houve um aumento no Dividend Yield Reportado no mês de 07/2025 em comparação com os meses anteriores, apesar da Rentabilidade Patrimonial e Efetiva mensal terem sido negativas.