Análise do Fundo Imobiliário HABITAT RECEBÍVEIS PULVERIZADOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA (HABT11)
Relatório de Julho/2025:
1. Resumo das informações mais importantes do relatório principal:
- Rendimento a distribuir por cota (Julho/2025): Os rendimentos a distribuir são de R$ 8.736.865,91. Dividindo pelo número de cotas emitidas (8.126.783,00), a estimativa de rendimento por cota é de aproximadamente R$ 1,075.
- Taxas a pagar: A taxa de administração a pagar é de R$ 96.925,97. Não há taxa de performance a pagar.
- Índice de endividamento (Passivo/Patrimônio Líquido): O passivo total é de R$ 9.516.053,90 e o patrimônio líquido é de R$ 761.613.418,42. O índice de endividamento é de aproximadamente 1,25%, o que é um patamar conservador.
- Índice de alavancagem financeira (Ativos/Patrimônio Líquido): O ativo total é de R$ 771.129.472,32 e o patrimônio líquido é de R$ 761.613.418,42. O índice de alavancagem é de aproximadamente 1,01, o que é um patamar conservador.
- Índice de solvência geral (Ativos/Passivos): O ativo total é de R$ 771.129.472,32 e o passivo total é de R$ 9.516.053,90. O índice de solvência é de aproximadamente 81,03, considerado excelente.
- Desempenho financeiro (Julho/2025):
- Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,6022%
- Rentabilidade Patrimonial do Mês: -0,5125%
- Dividend Yield do Mês: 1,1147%
- Composição da carteira: A carteira do fundo continua majoritariamente investida em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), totalizando R$ 677.873.591,09. Há também investimento em cotas de outros Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) no valor de R$ 34.390.937,14, e uma quantidade significativa em Fundos de Renda Fixa para liquidez, totalizando R$ 54.326.250,94.
- Liquidez do fundo: O total mantido para necessidades de liquidez aumentou para R$ 54.673.311,55, com a maior parte alocada em Fundos de Renda Fixa.
2. Análise comparativa com os relatórios anteriores:
- Tendências de crescimento ou declínio:
- Número de cotistas: Houve uma redução no número de cotistas, passando de 62.125 em Junho/2025 para 61.302 em Julho/2025. Os relatórios de Abril/2025 (63.403) e Maio/2025 (62.864) mostram uma tendência de queda no número total de cotistas do fundo nos últimos meses.
- Ativo e Patrimônio Líquido: O Ativo total e o Patrimônio Líquido apresentaram leve declínio em Julho/2025 (Ativo: R$ 771.129.472,32; PL: R$ 761.613.418,42) em comparação com Junho/2025 (Ativo: R$ 775.790.349,28; PL: R$ 765.536.712,75). Essa tendência de leve queda também é observada comparando com Maio/2025 (Ativo: R$ 778.280.145,84; PL: R$ 768.014.204,69) e Abril/2025 (Ativo: R$ 779.126.417,46; PL: R$ 768.867.883,70).
- Valor Patrimonial da Cota: O Valor Patrimonial da Cota continuou a apresentar um leve declínio, de R$ 94,199231 em Junho/2025 para R$ 93,716470 em Julho/2025. Essa queda é consistente com os meses anteriores (Maio/2025: R$ 94,504087; Abril/2025: R$ 94,609132).
- Rentabilidade Efetiva Mensal e Dividend Yield: A Rentabilidade Efetiva Mensal e o Dividend Yield do mês de referência apresentaram queda em Julho/2025 (0,6022% e 1,1147% respectivamente) em comparação com Junho/2025 (0,8943% e 1,2169%). Ambos os indicadores mostram uma tendência de queda desde Abril/2025 (2,6798% e 1,2331%). A rentabilidade patrimonial também se manteve negativa e em queda (-0,5125% em Julho/2025 vs. -0,3226% em Junho/2025).
- Rendimentos a distribuir: Os rendimentos a distribuir diminuíram significativamente, de R$ 9.549.544,21 em Junho/2025 para R$ 8.736.865,91 em Julho/2025. Isso representa uma redução nos rendimentos disponíveis para distribuição.
- Mudanças na estratégia de investimento:
- Necessidades de Liquidez: Houve um aumento notável no montante alocado para necessidades de liquidez, crescendo de R$ 22.452.960,88 em Junho/2025 para R$ 54.673.311,55 em Julho/2025. A maior parte desse aumento veio do segmento de Fundos de Renda Fixa.
- Investimento em CRIs: O valor total investido em CRIs diminuiu de R$ 714.212.491,92 em Junho/2025 para R$ 677.873.591,09 em Julho/2025, o que pode indicar desinvestimento ou amortizações de CRIs na carteira, com realocação dos recursos para a liquidez. O investimento em outros FIIs teve uma leve queda.
- Alterações significativas na distribuição de rendimentos:
- A redução nos rendimentos a distribuir (de R$ 9.549.544,21 em Junho/2025 para R$ 8.736.865,91 em Julho/2025) aponta para uma diminuição nos proventos por cota no período.