Análise do Fundo Imobiliário GGR COVEPI RENDA (GGRC11)
1. Resumo do Relatório de Maio/2025:
* Rendimento Estimado por Cota: R$ 0,0937 (R$ 12.991.132,92 / 138.643.199 cotas)
* Taxa de Administração Mensal: 0,0796% do patrimônio líquido (R$ 1.234.842,00)
* Taxa de Performance Mensal: R$ 0,00
* Índice de Endividamento (Passivo/PL): 31,75% (R$ 492.552.932,58 / R$ 1.551.147.380,39).
* Índice de Alavancagem Financeira (Ativo/PL): 1,32 (R$ 2.043.700.312,97 / R$ 1.551.147.380,39).
* Índice de Solvência Geral (Ativo/Passivo): 4,15 (R$ 2.043.700.312,97 / R$ 492.552.932,58).
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,6837%
* Dividend Yield do Mês de Referência: 0,00%
* Valor Patrimonial da Cota: R$ 11,188052
* Composição da Carteira:
* Direitos Reais sobre Imóveis: R$ 1.836.415.908,25 (Imóveis para Renda Acabados: R$ 1.818.753.908,25 e Terrenos: R$ 17.662.000,00)
* FIIs: R$ 154.894.464,32
* Liquidez: R$ 39.187.543,52 em necessidades de liquidez (Fundos de Renda Fixa: R$ 39.187.436,76)
* Número de cotistas: 173.976
2. Análise Comparativa (Fev/2025 a Mai/2025):
* Número de Cotas Emitidas: Aumento constante de 122.285.100 em Fev/2025 até 138.643.199 em Mai/2025.
* Patrimônio Líquido: Crescimento de R$ 1.383.312.013,12 em Fev/2025 para R$ 1.551.147.380,39 em Mai/2025.
* Valor Patrimonial da Cota: Oscilação de R$ 11,312188 (Fev/25), R$ 11,140167 (Mar/25), R$ 11,233989 (Abr/25) e R$ 11,188052 (Mai/25).
* Taxa de Administração: Aparentemente houve um erro grave na digitação da taxa de administração de março/25, que aparece como 4,0000%. Nos demais meses ela ficou entre 0,0727% e 0,0796% do patrimônio líquido.
* Total Investido em Direitos Reais sobre Bens Imóveis: Aumento de R$ 1.500.445.899,85 (Fev/25) para R$ 1.836.415.908,25 (Mai/25), indicando aquisição de novos imóveis.
* Investimento em FIIs: Houve oscilação nos investimentos em FIIs, R$ 131.435.202,25 (Fev/25), R$ 118.495.426,53 (Mar/25), R$ 124.570.093,70 (Abr/25) e R$ 154.894.464,32 (Mai/25).
* Rendimentos a Distribuir: Variação pequena nos valores a distribuir, R$ 12.228.510,00 (Fev/25), R$ 12.228.510,00 (Mar/25), R$ 12.238.149,44 (Abr/25) e R$ 12.991.132,92 (Mai/25)
* Obrigações por Aquisição de Imóveis: Queda acentuada entre Fev/25 (R$ 38.054.898,60) e Mar/25 (R$ 38.054.898,60). Houve um aumento considerável em Mai/25, chegando a R$ 221.054.898,60
* Obrigações por Securitização de Recebíveis: Aparente estabilidade, entre R$ 231.351.805,28 (Mar/25) e R$ 257.060.484,44 (Mai/25).
* Número de Cotistas: Aumento constante no número de cotistas de 151.904 (Fev/2025) para 173.976 (Mai/2025)
Em resumo, o fundo GGRC11 apresentou crescimento no patrimônio líquido, número de cotistas e investimentos em imóveis. Houve oscilação no valor patrimonial da cota e nos investimentos em FIIs. As obrigações por securitização de recebíveis se mantiveram estáveis.