Aqui está uma análise do informe trimestral do fundo imobiliário Capitânia Securities II (CPTS11), comparando os dados com os relatórios anteriores.
1. Resumo das informações mais importantes do relatório principal (2T2025):
* Composição da Carteira: O fundo investe principalmente em ativos financeiros, com foco em Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) e Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs). A maior parte da carteira está alocada em FIIs, seguidos por CRIs. Há também uma parcela em fundos de renda fixa, destinados à liquidez.
* Vacância: O relatório não apresenta informações sobre vacância, pois o fundo não investe diretamente em imóveis físicos.
* Resultados Contábeis e Financeiros Resumidos: O resultado contábil trimestral líquido foi de R$ 139.308.165,50, enquanto o resultado financeiro trimestral líquido foi de R$ 82.966.187,33. A principal fonte de receita são os juros de ativos imobiliários representados por TVM (Títulos e Valores Mobiliários).
* Distribuição de Rendimentos: O fundo distribuiu R$ 159.294.285,17 em rendimentos, o que corresponde a 100% do resultado financeiro líquido do trimestre. O rendimento líquido a pagar remanescente no encerramento do trimestre é de R$ 29.769.437,84.
2. Análise Comparativa com os Relatórios Anteriores:
* Quantidade de cotas emitidas: Houve um aumento na quantidade de cotas emitidas, de 317.828.140,00 (em 31/03/2025 e 31/12/2024) para 328.558.329,00 (em 30/06/2025).
* Ativos Financeiros (FIIs): A quantidade e o valor dos FIIs na carteira do fundo mudaram significativamente ao longo dos trimestres. No relatório mais recente (2T2025), a lista de FIIs é extensa e inclui participações em diversos fundos. Nos relatórios anteriores (1T2025 e 4T2024), a lista também era diversificada, mas com diferentes alocações e valores.
* Ativos Financeiros (CRIs): A carteira de CRIs também passou por mudanças. A alocação em diferentes CRIs de diferentes companhias (BARI, HABITASEC, OPEA, VIRGO) é visível em todos os relatórios.
* Ativos de Liquidez: Os valores alocados em fundos de renda fixa para necessidades de liquidez variaram ao longo dos trimestres: R$ 32.284.713,87 (1T2025), R$ 87.000.115,14 (4T2024) e R$ 87.224.997,05 (2T2025).
* Resultado Contábil e Financeiro: Os resultados contábeis e financeiros apresentaram variações consideráveis. O resultado financeiro líquido acumulado no trimestre foi de R$ 76.328.097,84 (1T2025), R$ 142.195.801,46 (4T2024) e R$ 159.294.285,17 (2T2025). Essas flutuações podem ser influenciadas por diversos fatores, tais como o desempenho dos ativos na carteira, as vendas de ativos com lucro ou prejuízo e o pagamento de despesas do fundo.
* Distribuição de Rendimentos: A porcentagem do resultado financeiro líquido declarado no trimestre foi de 100% em todos os períodos analisados.
* Taxa de administração: Houve uma variação na taxa de administração nos trimestres analisados: R$ 3.432.705,93 (1T2025), R$ 5.688.922,42 (4T2024) e R$ 4.077.228,52 (2T2025).