O relatório é referente ao FII BTG Pactual Logística (BTLG11), do mês de Março de 2025.
O fundo distribuiu R$ 0,78 por cota em Março, representando um dividend yield de 9,9% a.a. A vacância financeira do portfólio é de 1,4%. Houve um aumento pontual nas despesas operacionais devido ao pagamento de seguro de um ativo adquirido no final de 2024, mas esse valor será reembolsado.
O fundo concluiu uma revisão contratual no imóvel BTLG Jundiaí, resultando em um aumento de ~30% no valor do aluguel para uma área ocupada por um locatário, correspondendo a 12% da área total do empreendimento. Com essa negociação, ~60% da ABL do ativo já foram revisionados, com um ganho de ~19%. Finalizou a expansão de 6 mil m² para a Ceva Logistics no BTLG Jundiaí, que passou a ocupar 45% da área total, zerando a vacância do ativo. Ocorreu o distrato de uma locatária no BTLG Campinas, impactando em 2% a vacância do ativo, mas a vacância total do fundo diminuiu de 1,6% para 1,4% devido às outras movimentações.
A estimativa de distribuição para os próximos meses do 1º semestre de 2025 está entre R$ 0,76 e R$ 0,82 por cota.
Os 20 maiores locatários são responsáveis por 70% da receita do fundo. A maior parte da receita de locação e do valor patrimonial está concentrada no BTLG Louveira I. O WAULT (prazo médio ponderado dos contratos de aluguel) é de 5,2 anos. 97% dos contratos são indexados ao IPCA e 3% ao IGPM. A maior parte da área bruta locável (ABL) é destinada à logística (95%).
O fundo possui R$ 616 milhões em caixa, com alavancagem de R$ -142 milhões, resultando em um caixa livre de R$ 474 milhões. O LTV (Loan to Value) é de 3,1%.
O fundo continua sua estratégia de desinvestimentos, com um histórico de vendas de R$ 771 milhões nos últimos 3 anos e R$ 187 milhões em vendas em andamento.
Em relação aos últimos eventos, o fundo recebeu parcelas referentes à venda do BTLG SBC e de ativos localizados na Bahia e em São Paulo, além de ter adquirido um galpão AAA em Cajamar na modalidade SLB para o grupo Rojemac.
O relatório também apresenta um cronograma de desembolsos e recebimentos esperados para os próximos meses, além de detalhes sobre a alavancagem do fundo e os CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) que o lastreiam.
Por fim, são apresentados gráficos com a evolução da distribuição média, do ADTV (Average Daily Trading Volume), do número de cotistas e da rentabilidade do fundo, além de informações sobre a localização dos ativos e um resumo do portfólio atual.