O relatório é do fundo imobiliário BTG Pactual Logística FII (BTLG11), referente a junho de 2025.
O fundo distribuiu R$ 0,78 por cota em junho de 2025, mantendo o mesmo valor dos últimos meses. O dividend yield anualizado é de 9,3%. A vacância financeira está em 1,9%.
Houve a conclusão da primeira revisão contratual no ativo BTLG Mauá, com reajuste de 17% em 8% da ABL do empreendimento. A gestão renovou um contrato no BTLG Campinas, representando 23% da ABL do imóvel, com vencimento estendido para 2031 e fortalecimento das cláusulas de multa por rescisão. O BTLG Suape foi totalmente locado, com condições comerciais 10% acima das expectativas da gestão no momento da aquisição, com contrato até 2033 e multas rescisórias robustas.
A última parcela da aquisição dos ativos Cajamar I, Cajamar II e Campinas II foi paga, totalizando R$ 337 milhões. O cap rate da transação foi de 9,5%, acima dos 9,2% anunciados inicialmente.
O relatório destaca a 14ª emissão de cotas, com o objetivo de adquirir o FII SARE11 e reforçar o caixa. A gestão justifica a operação como uma forma de adquirir ativos com desconto e aumentar a liquidez do fundo.
A composição do resultado por cota mostra que a distribuição de R$ 0,78 se manteve estável nos últimos meses, variando entre R$ 0,76 e R$ 0,86. As projeções para o primeiro semestre de 2025 indicam uma banda de distribuição entre R$ 0,76 e R$ 0,82.
Os 20 maiores locatários representam 70% da receita do fundo.
A receita de locação e o valor patrimonial estão concentrados em ativos como BTLG Louveira I, Itapevi I e Mauá. A maior parte da receita contratada vence após 2029 (49%). A maior parte da receita tem indexação ao IPCA (97%) e a tipologia dos contratos é majoritariamente típica (65%).
A alavancagem do fundo permanece baixa, com LTV de 3,0%.O fundo tem alavancagem por meio de CRIs indexados ao IPCA + 5,91%a.a..
Comparando com os relatórios anteriores, a vacância financeira se manteve relativamente estável em 1,9% em relação aos últimos meses, quando estava em 1%. O dividend yield teve uma leve variação, estando em 9,4% no mês anterior e agora em 9,3%. O relatório de maio mencionava um lucro de R$ 6 milhões (R$ 0,15/cota) decorrente da parcela da venda dos imóveis BTLG Feira de Santana e BTLG Guarulhos. O relatório de abril mencionava o recebimento da terceira parcela da venda dos imóveis BTLG Feira de Santana e BTLG Guarulhos.
O número de cotistas continua em crescimento, passando de 376.433 em março para 381.638 em abril e atingindo 388.958 em junho.