Análise do Fundo Imobiliário BTLG11 (BTG Pactual Logística FII)
Resumo do Relatório de Março de 2025:
- Estimativa de Rendimento por Cota: Não há rendimentos a distribuir neste mês.
- Taxas: Taxa de administração a pagar: R$3.125.360,06. Não há taxa de performance a pagar.
- Estrutura de Capital:
- Índice de Endividamento (Passivo/PL): 25,69%.
- Índice de Alavancagem Financeira (Ativo/PL): 1,26.
- Índice de Solvência Geral (Ativo/Passivo): 4,89.
- Desempenho Financeiro:
- Rentabilidade Efetiva Mensal: 1,0427%.
- Dividend Yield do Mês: 0,8936%.
- Composição da Carteira:
- A maior parte do ativo está alocada em direitos reais sobre bens imóveis (R$4.377.925.042,21).
- Uma parte significativa está alocada em FIIs (R$302.602.229,48) e em ações de sociedades com propósito similar ao de FIIs (R$267.261.872,98).
- Necessidades de liquidez totalizam R$580.075.557,28, alocadas em títulos privados e fundos de renda fixa.
- Liquidez: Não há dados diretos sobre a liquidez das cotas no relatório.
Análise Comparativa (Fevereiro de 2025 vs. Março de 2025):
- Total de Cotistas: Aumentou de 376.433 em fevereiro para 381.638 em março.
- Ativo Total: Aumentou ligeiramente de R$5.647.829.416,86 para R$5.653.065.389,37.
- Patrimônio Líquido: Aumentou de R$4.490.815.678,70 para R$4.497.510.230,55.
- Valor Patrimonial por Cota: Aumentou de R$103,835927 para R$103,990717.
- Taxa de Administração: Aumentou ligeiramente de 0,0684% para 0,0695% do patrimônio líquido.
- Rentabilidade Efetiva Mensal: Aumentou de 0,7641% para 1,0427%.
- Dividend Yield: Aumentou de 0,7448% para 0,8936%.
- Alocação de Ativos:
- A alocação em direitos reais sobre bens imóveis permaneceu relativamente estável.
- O montante alocado em FIIs aumentou de R$254.627.865,70 para R$302.602.229,48.
- A alocação para necessidades de liquidez diminuiu de R$616.617.452,06 para R$580.075.557,28.
- Passivos:
- As obrigações por securitização de recebíveis diminuíram ligeiramente de R$142.423.737,80 para R$140.781.806,13.
- O total de passivos diminuiu ligeiramente de R$1.157.013.738,16 para R$1.155.555.158,82.
Tendências e Mudanças:
- Crescimento Constante: O fundo apresentou um ligeiro crescimento no número de cotistas, no ativo total e no patrimônio líquido.
- Aumento de Rentabilidade: Houve um aumento na rentabilidade efetiva mensal e no dividend yield.
- Realocação de Ativos: Houve um aumento na alocação em FIIs e uma diminuição nas necessidades de liquidez.
- Estabilidade nos Passivos: Os passivos permaneceram relativamente estáveis, com uma ligeira diminuição nas obrigações por securitização.