Análise do Fundo Imobiliário BTG PACTUAL REAL ESTATE HEDGE FUND FII (ticker não informado):
1. Resumo das informações mais importantes (competência 04/2025):
* Rendimento estimado por cota: Como não há rendimentos a distribuir (R$ 0,00), o rendimento por cota é R$ 0,00.
* Taxas: Taxa de administração a pagar de R$ 1.830.711,75. Não há taxa de performance a pagar.
* Índice de endividamento: O índice de endividamento (passivo / patrimônio líquido) é de 0,12%, o que é considerado conservador.
* Índice de alavancagem financeira: O índice de alavancagem financeira (ativo / patrimônio líquido) é de 1,00, o que é considerado conservador.
* Índice de solvência geral: O índice de solvência geral (ativo / passivo) é de 841,79, o que é excelente.
* Desempenho financeiro:
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,0908%
* Rentabilidade Patrimonial do Mês: -0,2593%
* Dividend Yield do Mês: 0,3501%
* Composição da carteira:
* FII: R$ 1.525.975.419,48
* CRI/CRA: R$ 325.067.641,64
* Ações de Sociedades (propósito FII): R$ 2.376.474,50
* Necessidades de liquidez (Títulos Privados e Fundos de Renda Fixa): R$ 226.907.214,83
* Liquidez: O fundo possui R$ 226.907.214,83 em ativos de liquidez.
2. Análise comparativa com os relatórios anteriores:
* Número de cotistas: Houve uma diminuição no número total de cotistas ao longo dos meses: 326.504 (02/2025), 325.076 (03/2025) e 320.755 (04/2025).
* Ativo e Patrimônio Líquido: Houve um aumento do patrimônio líquido de R$ 2.037.511.480,30 (02/2025) para R$ 2.092.241.998,90 (03/2025), seguido por uma leve diminuição para R$ 2.086.817.257,77 (04/2025).
* Valor Patrimonial da Cota: O valor da cota aumentou de R$ 9,898187 (02/2025) para R$ 10,164067 (03/2025), e diminuiu para R$ 10,137713 (04/2025).
* Taxa de administração: A taxa de administração em relação ao patrimônio líquido diminuiu em relação aos meses anteriores: 0,0958% (02/2025), 0,0852% (03/2025) e 0,0877% (04/2025).
* Rentabilidade e Dividend Yield: A rentabilidade efetiva mensal variou significativamente: 1,6045% (02/2025), 3,5454% (03/2025) e 0,0908% (04/2025). O dividend yield também apresentou variação: 0,9312% (02/2025), 0,8593% (03/2025) e 0,3501% (04/2025).
* Alocação de Ativos:
* A alocação em FIIs aumentou de R$ 1.508.410.379,69 (02/2025) para R$ 1.568.964.976,99 (03/2025), e diminuiu para R$ 1.525.975.419,48 (04/2025).
* A alocação em CRI/CRA diminuiu de R$ 410.174.065,66 (02/2025) para R$ 326.213.841,92 (03/2025), e manteve-se em patamar parecido, R$ 325.067.641,64 (04/2025).
* A necessidade de liquidez aumentou de R$ 117.617.320,80 (02/2025) para R$ 182.159.435,39 (03/2025) e, novamente, para R$ 226.907.214,83 (04/2025).
* Valores a Receber: Os valores a receber aumentaram de R$ 1.305.945,89 (02/2025) para R$ 14.402.441,42 (03/2025) e diminuíram para R$ 8.972.798,32 (04/2025).
* Rendimentos a distribuir: Não houve distribuição de rendimentos nos três meses analisados.
* Taxa de administração a pagar: A taxa de administração variou de R$ 1.951.786,27 (02/2025) para R$ 1.782.822,55 (03/2025) e R$ 1.830.711,75 (04/2025).