O relatório de maio de 2025 do FII BTG Pactual Crédito Imobiliário (BTCI11) apresenta as seguintes informações relevantes:
O fundo manteve a estratégia de investir em CRIs high grade. O gestor comentou sobre a inflação brasileira persistente e a elevação da Selic para 14,75% pelo Copom. Houve também menção às mudanças no IOF promovidas pelo governo, impactando o custo do crédito.
Nos EUA, o Fed manteve a taxa de juros, adotando uma postura cautelosa.
A carteira do fundo está alocada principalmente em CRIs (80%), com 72% indexados ao IPCA e 25% ao CDI. A duration da carteira concentra-se entre 4 e 7 anos (51%). A alocação geográfica é majoritariamente no Sudeste (69%), com foco em segmentos como o logístico (47%) e shoppings (22%).
A distribuição mensal foi de R$ 0,096 por cota.
Houve um aumento no número de cotistas, atingindo 191.602 em abril de 2025.
Comparando com o relatório de abril de 2025, o patrimônio líquido do fundo aumentou de R$ 994,6 milhões para R$ 1.004,2 milhões. A cota patrimonial subiu de R$ 9,99 para R$ 10,09. A alocação em CRIs se manteve em torno de 80%. O DY patrimonial (12m a.a.) teve leve aumento, de 11,3% para 11,4%. A rentabilidade histórica do fundo continuou superando os principais benchmarks, com um retorno de 36,9% desde janeiro de 2023, contra 25,8% do CDI no mesmo período.
Em relação ao relatório de março de 2025, o patrimônio líquido apresentou um crescimento, assim como a base de cotistas. A alocação por indexador e setor permaneceu relativamente estável. Houve um aumento na receita de CRI e FII, resultando num lucro líquido por cota maior em abril (R$ 0,104) comparado com março (R$ 0,097).
O peso em caixa aumentou levemente, mas a mudança mais notável foi a redução maior na duration da carteira, que foi para 4,9 anos em abril, contra 4,6 anos em março.
Em relação ao relatório de fevereiro de 2025, houve um aumento do patrimônio líquido. Novamente, um aumento na receita de CRI e FII, refletindo num lucro líquido por cota maior.
Nos meses seguintes houve um aumento no IPCA. As taxas médias de emissão e MTM dos CRIs são divulgadas por indexador no relatório.
O gestor reiterou o acompanhamento do CRI RioPet e informou que o devedor do CRI Carvalho Hosken sanou as parcelas em aberto.
O fundo possuía R$ 0,109 de reservas disponíveis para distribuição.