O relatório é referente ao fundo imobiliário BARI11 (Barigui Rendimento Imobiliário FII) e traz dados de abril de 2025. A gestora, Pátria, informa que lançou um novo modelo padronizado de relatório mensal para seus fundos de Real Estate, visando maior transparência.
Em abril, o fundo distribuiu R$ 1,00 por cota, elevando a reserva acumulada para R$ 0,56 por cota, visto que o resultado distribuível no mês foi de R$ 1,18/cota.
A alocação do patrimônio líquido está em 98,3%, com 88,4% em CRIs, rendendo em média 16,3% ao ano (IPCA + 10,1%), com prazo médio de 3,4 anos e spread de 2,3% ao ano. O fundo também possui alocação estratégica em FIIs. Não houve operações compromissadas no mês. Todas as operações da carteira se mantiveram adimplentes e não há CRIs na Watchlist.
No mês, o fundo zerou a exposição aos CRIs 3Z e You (2ª série), e adquiriu os CRIs Cerratti & Magna, Prevent Sênior, Sociam, e aumentou a exposição no CRI Visconde Icaraí.
A performance do BARI11 foi de 3,0% no mês e 14,0% em 2025. A média de distribuição por cota nos últimos 12 meses é de R$ 0,84. O dividend yield anualizado sobre a cota de fechamento foi de 16,0% em abril.
A carteira de CRIs é majoritariamente indexada ao IPCA (81%), seguida pelo IGPM (18%) e CDI (1%). A maior parte da carteira está alocada em ativos pulverizados (46%), com LTV entre 0 e 50% (62%). Os vencimentos estão concentrados em 2030+ (82%).
A carteira de crédito pulverizada possui 1.657 contratos ativos, com inadimplência acima de 90 dias em 9% do saldo devedor. A distribuição geográfica mostra maior concentração em São Paulo (41,9%) e Distrito Federal (21,2%).
Comparando com março de 2025, houve um aumento na distribuição por cota (de R$ 0,95 para R$ 1,00) e, consequentemente, um aumento na reserva acumulada (de R$ 0,38 para R$ 0,56). A alocação em CRIs aumentou ligeiramente (de 85,3% para 88,4%), enquanto a alocação em FIIs diminuiu (de 10,2% para 10,0%). Houve uma redução no número de cotistas (de 35.633 para 35.262).
Em relação a fevereiro de 2025, a alocação em CRIs também aumentou (de 87,1% para 88,4%), e a distribuição por cota aumentou (de R$ 0,88 para R$ 1,00). Houve uma diminuição na quantidade de cotistas (de 35.845 para 35.262). O fundo realizou aquisições de CRIs e zerou posições em outros.