O relatório é referente ao fundo imobiliário BARI11, relativo a junho de 2025.
O gestor reporta que o IFIX encerrou junho em 3.476 pontos, com alta de 0,6% em relação a maio, com FIIs de tijolo e papel apresentando variações de +0,6% e +0,9%, respectivamente.
O fundo BARI11 apresentou um patrimônio líquido de R$ 422,8 milhões (R$ 91,23/cota) e valor de mercado de R$ 366,1 milhões (R$ 79,00/cota), resultando em um P/VP de 0,87x. O volume médio diário negociado no mês foi de R$ 1,1 milhão, e o rendimento por cota foi de R$ 1,05. A reserva acumulada é de R$ 0,37/cota, com um total de 33.785 cotistas.
Em junho, a receita total do fundo foi de R$ 1,01/cota, com um resultado distribuível de R$ 0,86/cota. Foi pago R$ 1,05/cota, o que reduziu a reserva acumulada para R$ 0,37/cota. O fundo está em processo de liquidação com venda de ativos para o CVBI.
A carteira do fundo está alocada em 97,8%, sendo 87,7% em CRI, com rentabilidade média ponderada de 17,0% a.a. (IPCA+ 11,3%), prazo médio de 3,3 anos e spread médio de 2,8% a.a. O fundo não possuía operações compromissadas. Todas as operações do portfólio estavam adimplentes. A carteira é composta por 40 CRIs, com 80% indexados ao IPCA, 17% ao IGPM e 3% ao CDI.
Houve um aumento de posição no CRI Visconde Icarai B (R$ 12,9 milhões) e no CRI Helbor Multi Renda II (R$ 3,5 milhões). O CRI Helbor Multi Renda foi quitado.
Foi aprovada a dissolução e liquidação do fundo, mediante alienação dos ativos para o CVBI, e a substituição do administrador pela BRL Trust DTVM S.A. A alienação dos ativos ocorrerá em 29 de agosto de 2025.
Foi mencionada a importância de os cotistas informarem o custo médio de aquisição das cotas até 22 de agosto de 2025, através da plataforma Cuore.
A performance do BARI11 em junho foi de 3,3%, acumulando 23,3% em 2025 e 63,1% desde o início (8,8% a.a.).
A distribuição por CRI (% do PL) detalha a alocação em diversos CRIs, com destaque para CRI Bari IX (Tecnisa) - 88°, CRI Rosewood II, CRI Bari VII - 80°, CRI Visconde Icaraí A e CRI Visconde Icaraí B. A distribuição por indexador mostra IPCA como predominante.
A carteira de crédito pulverizada possui 1.603 contratos ativos, ticket médio de R$ 119,4 mil e LTV médio de 60%. A inadimplência acima de 90 dias é de 7%.
Houve assembleias deliberativas sobre o CRI Swiss Park Performado, e as matérias foram aprovadas.
Comparando com o relatório de maio de 2025, houve um aumento no rendimento distribuído por cota de R$ 0,97 para R$ 1,05 e uma diminuição na reserva acumulada de R$ 0,56/cota para R$ 0,37/cota. O número de CRIs na carteira aumentou de 39 para 40.
Comparando com o relatório de abril de 2025, houve um aumento no volume médio diário negociado de R$ 0,4 milhão para R$ 1,1 milhão. A distribuição por LTV mudou, com um aumento na proporção de CRIs com LTV entre 76% e 85%. Houve movimentações na carteira, com novas aquisições e a quitação de um CRI.
Em relação ao relatório de março de 2025, houve um aumento no número de cotistas de 35.633 para 33.785 e uma diminuição na reserva acumulada de R$ 0,38/cota para R$ 0,37/cota.