O relatório é do fundo imobiliário Barigui Rendimentos Imobiliários FII (BARI11), referente a março de 2025.
O fundo encerrou março com 95,5% do patrimônio líquido alocado, sendo 85,3% em CRI (Certificados de Recebíveis Imobiliários) com rentabilidade média ponderada de 16,5% ao ano (IPCA + 9,3% a.a.), prazo médio de 3,5 anos e spread médio de 1,4% a.a. Além disso, 10,2% do PL está alocado em cotas de outros fundos imobiliários. Não houve operações compromissadas.
O fundo distribuiu R$ 0,95 por cota, o que corresponde a um dividend yield anualizado de 12,5% sobre a cota patrimonial e 15,5% sobre a cota de fechamento. O fundo possui uma reserva de lucro acumulada de R$ 0,38 por cota. Não houve mudanças na composição da carteira no mês de março.
Todos os CRIs da carteira estão adimplentes. A carteira de CRI é composta por 38 ativos, com 67% indexados ao IPCA (IPCA + 11,3% a.a.), 16% ao IGP-M (IGP-M + 13,1% a.a.) e 2% ao CDI (CDI + 4,7% a.a.). Nenhum CRI está na "watchlist".
A carteira de ativos está distribuída por segmento, com 62% em operações pulverizadas, 10% em loteamentos, 8% em residencial, 7% em varejo, 6% em hotel, 5% em logística e 3% em escritórios. A maior parte da carteira de CRI está indexada ao IPCA (79%), seguido pelo IGP-M (19%) e CDI (2%). A maior parte da carteira de CRI é de operações "Júnior" (80%).
A carteira de crédito pulverizada possui 1.657 contratos ativos, com um ticket médio de R$ 122,1 mil e LTV médio de 61%. A inadimplência acima de 90 dias é de 9% do saldo devedor.
Comparado com o relatório de fevereiro de 2025:
* Houve uma pequena diminuição na alocação em CRI (de 87,1% para 85,3%) e um pequeno aumento na alocação em FIIs (de 10,1% para 10,2%).
* A distribuição por cota aumentou de R$ 0,88 para R$ 0,95.
* O número de cotistas diminuiu ligeiramente, de 35.845 para 35.633.
* O patrimônio líquido aumentou de R$ 419,6 milhões para R$ 422,9 milhões.
* Em fevereiro, o fundo adquiriu os CRI VCA III, BrDU e aumentou a posição do CRI Rosewood II. Em março, não houve aquisições.
* A inadimplência acima de 90 dias na carteira pulverizada aumentou de 6% para 9%.