Análise do Fundo Imobiliário ALIANZA TRUST RENDA IMOBILIARIA (ALZR11)
1. Resumo do Relatório de Abril de 2025:
* Rendimento Estimado por Cota: Não há rendimentos a distribuir no mês.
* Taxas: Taxa de administração a pagar é de R$ 944.729,92. Não há taxa de performance a pagar.
* Índice de Endividamento: 27,0% (Passivo de R$ 343.612.567,28 / Patrimônio Líquido de R$ 1.273.442.693,80).
* Índice de Alavancagem Financeira: 1,27 (Ativo de R$ 1.617.055.261,08 / Patrimônio Líquido de R$ 1.273.442.693,80).
* Índice de Solvência Geral: 4,71 (Ativo de R$ 1.617.055.261,08 / Passivo de R$ 343.612.567,28).
* Desempenho Financeiro: Rentabilidade Efetiva Mensal de 0,8806%. Dividend Yield do mês foi de 0,7796%.
* Composição da Carteira: A maior parte dos ativos está alocada em Direitos Reais sobre Bens Imóveis (R$ 987.476.427,76) e FIIs (R$ 373.316.899,15).
* Liquidez: Total mantido para necessidades de liquidez é de R$ 66.635.755,05.
2. Análise Comparativa (Fevereiro, Março e Abril de 2025):
* Número de Cotistas: Houve um decréscimo em fevereiro (152.998), seguido de um aumento em março (152.691) e um aumento novamente em abril (153.311).
* Valor Patrimonial por Cota: Aumento consistente de R$ 103,74 em fevereiro, para R$ 104,05 em março, e para R$ 104,15 em abril.
* Taxa de Administração: Variação pequena entre os meses, com R$ 940.688,76 em fevereiro, R$ 967.217,74 em março, e R$ 944.729,92 em abril.
* Dividend Yield: Houve variação no dividend yield, 0,7850% em fevereiro, 0,8021% em março e 0,7796% em abril.
* Ativos de Liquidez: Houve uma diminuição da quantia mantida para liquidez de fevereiro (R$ 112.861.099,25) para março (R$ 91.719.509,42) e para abril (R$ 66.635.755,05).
* Investimentos em Imóveis: Pequeno aumento nos direitos reais sobre bens imóveis de fevereiro (R$ 983.454.560,51) para abril (R$ 987.476.427,76).
* Investimentos em FIIs: Aumento nos investimentos em FIIs de fevereiro (R$ 343.469.782,88) para abril (R$ 373.316.899,15).
* Passivos: Os passivos totais diminuíram de fevereiro (R$ 360.584.371,93) para abril (R$ 343.612.567,28). As Obrigações por aquisição de imóveis também diminuíram de fevereiro (R$ 69.157.000,00) para abril (R$ 54.157.000,00). As Obrigações por securitização de recebíveis também diminuíram de fevereiro (R$ 277.605.602,16) para abril (R$ 275.515.362,71).
Em resumo, houve um aumento no valor patrimonial da cota e uma diminuição nos passivos totais. A alocação em FIIs aumentou, enquanto houve uma variação no dividend yield e diminuição nos ativos de liquidez.